11.24-12.1周评 财新PMI跳升到50以上 期螺三连阳 可能不是好信号

一、现货涨跌今日，主要城市三级抗震螺价格稳中有涨，涨幅10-20。合肥马钢（网价）4280涨20，福州三钢3940涨10，杭州中天4040涨10，南京南钢4020涨20，唐山唐钢3830稳，郑州安钢3920涨10，广州韶钢3990涨10，昆明昆钢4280稳，南昌南昌钢3920涨20。本周，要城市三级抗震螺价格涨跌稳均有，合肥马钢（网价）稳，福州三钢涨10，杭州中天跌40，南京南钢跌40，唐山唐钢稳，郑州安钢跌40，广州韶钢跌10，昆明昆钢涨30，南昌南昌钢稳。二、现货成交杭州今日成交27400吨，较昨日增加1400吨，本周成交11.86万吨，减少1.04万吨；宁波成交8671吨，较昨日增加241吨，本周4.65万吨，较上周减少5746吨。成交再次回落，回归于正常水平，显示金九银十旺季的结束。三、宏观回顾财新：12月1日公布的2023年11月财新中国制造业PMI录得50.7，较10月上升1.2个百分点，重回扩张区间，为近三个月高点。分析：数据是最近一系列数据当中，估计是最亮眼的一个了。昨天官方PMI49.4%，比上月下降0.1个百分点。财新和官方PMI劈叉了。财新给出的原因是，主要原因是新订单总量持续加速增长。也要看不好的一面，新增出口订单量继续小幅下降，说明外需环境相对比较困难。克而瑞地产研究11月30日数据显示，今年前11个月百强房企实现销售操盘金额49536.5亿元，同比降低14.4%。11月，万科以314.3亿元全口径销售额位列第一，保利、华润置地、招商蛇口、中海和绿城中国紧随其后，单月全口径销售额均超200亿元。整体来看，前11个月全口径销售额超3000亿元的房企为保利发展、万科，千亿房企则仅有16家，较去年同期减少3家。分析：数据还是很糟心。未来地产松绑政策可能还会继续，一步一步交给市场。房地产是主导行业，供求关系重大变化，这或许是连政府也没有办法扭转的事。也看到一些好的现象，银行最近邀请房企开座谈会，政策说了，一视同仁，重视房企融资需求，连出险房企碧桂园也在受邀之列。四、期货分析今天普涨格局，双焦领涨，焦企第二轮提价全面落实后，今日第三轮提价，可以用这个词来形容，马不停蹄。焦企提价的热情不减。钢企面对的是矿企、焦企，没有一个好说话，我们就理解，多数时间，为啥成材弱，原材料强。焦企以前还哭着说，我亏损了，现在有听到吗？当然，他也是看到钢企有利润了，赶紧见缝插针。技术上看，铁矿石、螺纹来了三根小阳线，不能代表什么，别看三根，一根线就能吞这小三阳。我个人而言，最不愿看到这种组合，弄不好来跟阴线。今日期货的上涨，主要归结于财新PMI数据和焦企提价，在一系列糟糕数据后，我们终于看到一点惊喜。对于目前走势，还真不能惊喜，我们的理解是，即便上涨（发改委打铁，里面资金自救），高度有限，随后可能步入下行。五、决策建议现在全国不少区域供需紧平衡，如浙江、福建，这给价格带来支撑。不过，也要看到，大环境发生变化，发改文瞄准铁矿石，难不成发改委精准打铁，钢价安然无恙，哪有这么好的事情。从供需来讲，现在产能增加，需求减少，本周进入累库，未来供需可能转向供略大于求。中长钢价面临的压力更大一些，到12月中下旬，钢价可能更便宜。