1月30日晚间，A股三大OLED面板厂京东方A、维信诺、深天马A齐公布业绩预告。过去一年，受益于国产手机面板国产化率提升，国产面板厂AMOLED出货量增加明显，上述三家厂商净利润却有不同程度下滑。
麦吉洛咨询研究总监司马秋告诉财联社记者，2023年国内柔性AMOLED还处于通过低价抢占市场份额阶段，因此售价仍处于BOM（物料清单）水平，未能带来利润。
业绩预告显示，京东方A预计2023年归母净利23亿-25亿元，同比下降67%-70%；维信诺预计归母净利润亏损35.8亿-39.8亿元，亏损幅度同比扩大；深天马A归母净利润预计亏损20.7亿-21.3亿元，由盈转亏。
对于业绩下降的原因，维信诺及深天马A业绩预告中均有“手机显示价格下滑”等表述；京东方A则在业绩预告中表示公司“LCD业务盈利性较2022年显著提升”，可以推测公司净利润下滑主要系AMOLED业务拖累。
由于智能手机整体需求疲软，根据CINNOResearch数据，2023年柔性AMOLED面板1月-8月连续价格下降，累计降幅达33%。此后，受益于华为、苹果、小米等手机热卖，AMOLED在Q4迎来整体价格上涨，但幅度较小。
下游需求低迷，国产AMOLED商却在2023年火速占领市场份额，打破韩厂垄断。调研机构WitDisplay数据显示，中国厂商柔性AMOLED市场占比从2022年的33.8%提高至2023年的48.2%；而韩国厂商占比则从2022年的66.2%降至2023年的51.8%。其中，京东方占全球总出货量的22%，同比增加2.4个百分点；天马占9.3%，同比增加5.6个百分点；维信诺占比9%，同比增加3.7个百分点；TCL华星占比7.8%，同比增加2.7个百分点。
市占率提升，净利润却下滑，主因系目前“低价抢单”仍是国产厂商攻占市场策略。“目前国内柔性AMOLED智能手机面板价格还停留在BOM的水平，如果算上设备摊销、人力成本等，国内柔性AMOLED面板厂商依然处于亏损阶段。”司马秋表示。
四季度AMOLED开始回暖，“相对改善”成为各大厂Q4业绩主旋律。其中，京东方AQ4归母净利润约10.08亿元-10.28亿元，接近前三季度总和；维信诺在业绩预告中表示公司四季度产品销售收入实现环比大幅增长，产品销售毛利稳定提升；深天马AQ4净利润亏损约2.8亿元-3.4亿元，系23年亏损最小季度。
“为了降低成本，减少亏损，国内柔性AMOLED面板厂商正在积极引入国内材料厂商。而且随着产能供不应求，国内柔性AMOLED智能手机面板还在涨价，2024年国内柔性AMOLED面板厂商营收还将进一步提高。”司马秋表示道。
“目前国内的OLED产线都还处于亏损阶段，不过产能释放、订单增加、市场份额占领、到拥有定价话语权是一个新兴产业攻占市场的正常步调，液晶面板也是这么过来的。”一位业内人士进一步告诉记者。因此，对于国内的AMOLED产业而言，下一步则是需要提高利润率。
相较于AMOLED业务占大头的上述三家企业，在23年大尺寸TV面板价格涨势喜人的情况下，以大尺寸TV面板业务为主的TCL科技及彩虹股份净利润均有所增长。
TCL科技业绩预告中表示，公司显示业务上半年亏损34.5亿元，下半年预计可实现净利润31亿-34.5亿元；彩虹股份预计2023年实现归属于母公司所有者的净利润为5.6亿元到6.8亿元,将实现扭亏为盈。
随着LCDTV面板集中度提高并集中于我国，我国面板商的定价话语权增强，大尺寸面板已在2023年以形成了由面板商按需生产主导市场的格局。
有供应链人士告诉财联社记者，大尺寸面板约在2023年5月左右开始实现盈利。群智咨询（Sigmaintell）供需模型测算，2024年Q1LCDTV面板供需比来到5.2%，供需趋于平衡，预计LCDTV面板价格一季度止跌回稳，二季度有望迎来上涨。
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