美元指数刷新年内新高纪录，对其他国家货币构成了显著压力。隔夜，日元兑美元的汇率一度暴跌0.6%，至160.82一线，已经超越了4月份日本政府干预市场时的水平；日元兑欧元跌至171.79，创下历史新低。
分析指出，日本利率仍然在接近零的水平，而美债利率居高不下，日本与美国之间巨大的利率差距已成为推动日元今年贬值的主要因素，造成日本资金不断流入美国。
在2024年，美元汇率持续上扬，主要得益于美联储坚持长期的高利率政策，与欧洲央行、加拿大央行等启动的宽松周期形成鲜明反差，这一政策差异导致美国与多国间的利率差距显著加大，进而提振美元。摩根资产管理分析师指出，只要美联储维持相对于其他央行的高借贷成本，美元将持续受益，但同时预警，此优势未来或将逐步减退。
市场揣测日本政府可能再度出手干预市场。日本当局表示，密切关注货币市场的发展，并将根据需要采取一切必要措施。但面对前所未有的干预成本与日元疲软对国内经济的冲击，日本政府重申其全天候干预汇市的准备与决心，并未设定明确的干预门槛。
交易员和分析师普遍认为，日元的下⼀个触发干预的因素可能会出现在周五，届时美联储青睐的通胀指标——美国个人消费支出（PCE）数据将出炉。交易者普遍认为，在该关键数据出炉前进行干预存在较高风险，因为PCE直接影响美国利率前景，进而左右日元走势。
根据花旗集团的估计，日本有大约2000亿到3000亿美元的资金，可用于资助进一步的货币干预行动。
花旗资深外汇策略分析师Vassilis Karamanis表示：“本周若美元兑日元汇率跌破163这一关键心理关口，导致波动率突破10%的门槛，同时使得该货币对相较于5月16日的低点上涨约10日元，那么这种情况可能会促使日本财政部进行市场干预，以稳定汇率和减少市场不稳定性。”
花旗分析师Takashima也指出，干预决策取决于日元贬值的速度与触及的汇率水平，两者缺一不可，使得干预的时间和汇率点位存在广泛的可能性。
三菱日联信托银行的Onodera认为，日本至少会等到PCE数据发布后再评估是否干预，若数据超预期强劲，可能导致市场动荡，日元或被推向163，这或迫使日本实施汇率审查甚至在市场流动性较低时即刻干预。
不过，市场分析师们普遍认为，未来日本政府的任何进一步干预措施，也可能难以改变日元当前的弱势格局。期货市场的资产管理者对日元的看跌押注已经达到了自2006年以来的最高水平。
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