复盘2023年,钢市在震荡中前行

强预期与弱现实激烈碰撞

赵腾赵越唐学生

回顾2023年，全球宏观经济整体偏弱运行，国内市场强预期与弱现实激烈碰撞，钢铁产能持续释放，下游需求总体偏弱，外需表现好于内需，钢材价格呈现冲高回落、震荡下行走势。

分别来看，2023年第1季度，新冠疫情防控平稳转段，宏观预期向好推动钢材价格上行；第2季度，美国债务危机显现，国内经济偏弱运行，供需矛盾加剧，钢材价格急转直下；第3季度，强预期与弱现实博弈加剧，钢材市场震荡偏弱运行；第4季度，宏观预期向好，资金面发力，钢铁供应放缓，成本支撑依旧，钢材价格开始止跌回升。

2023年，我国钢材平均综合价格为4452元/吨，较2022年均价4975元/吨下降523元/吨，价格同比降幅由大到小分别为型钢、特钢、钢筋、厚板、热轧产品和冷轧产品。

总体来看，2023年，我国钢材市场行情主要呈现以下特点：

第一，钢产量总体保持高位。国家统计局数据显示，2023年1月—11月份，我国粗钢产量累计达到95214万吨，同比增长1.5%；生铁产量累计达到81031万吨，同比增长1.8%；钢材产量累计达到125282万吨，同比增长5.7%。据估算，2023年，我国粗钢产量达到10.3亿吨左右，同比增长1.2%。

第二，钢材出口量大幅增长，成为平衡国内供需的关键。2023年，国内钢材价格优势明显、海外订单充足，出口量大幅增加。海关总署统计数据显示，2023年1月—11月份，我国出口钢材8266万吨，同比增长35.6%。中国钢铁工业协会预计，2023年全年，我国钢材出口量将超过9000万吨。

同时，我国品种丰富、质优价廉的钢材产品支持了下游行业参与国际竞争，制造业大量出口带动钢材间接出口。据估算，2023年，我国钢材间接出口量约为1.13亿吨。

第三，下游需求总体偏弱。2023年，我国经济稳步恢复，但CPI（消费者物价指数）、PPI（工业品出厂价格指数）持续低位运行，固定资产投资、基建投资、制造业投资增速相对偏低。受此影响，2023年，整体用钢需求弱于往年。据估算，2023年，我国粗钢消费量约为9.2亿吨，同比下降2.2%。

第四，成本高位运行，钢企盈利水平持续下降。虽然2023年煤焦价格有所下降，但受铁矿石价格持续高位运行影响，钢企普遍承受着较大的成本压力。数据显示，截至2023年底，国内钢企铁水平均成本较2022年同期上涨264元/吨，涨幅为9.21%。因钢材价格持续下跌、成本上升，钢企利润大幅萎缩。2023年，钢铁行业销售利润率处于主要工业行业底部水平，行业亏损面不断扩大。钢协统计数据显示，2023年前三季度，重点统计钢企营业收入为4.66万亿元，同比下降1.74%；营业成本为4.39万亿元，同比下降0.61%，收入降幅比营业成本降幅大1.13个百分点；利润总额为621亿元，同比下降34.11%；销售利润率为1.33%，同比下降0.66个百分点。

钢材社会库存始终处于相对低位

陈克新

2023年，我国钢材市场外需明显好于内需；钢铁产能持续释放，拉动铁矿石进口量增长；钢材及冶炼材料社会库存始终保持低位。总体来看，2023年，我国钢材市场运行呈现四大特点。

第一，钢铁需求总量相对稳定。2023年11月份，全国规模以上工业增加值同比增长6.6%，增速较前一个月加快2个百分点。国家统计局相关负责人表示，总体来看，我国工业企业利润呈现加快恢复态势，预计2023年全年我国工业增加值同比增长4.3%以上，制造业增加值占GDP比重基本稳定，总体规模连续14年保持全球第一。

在主要耗钢行业中，2023年，我国汽车产销量分别达到3016.1万辆和3009.4万辆，同比分别增长11.6%和12%。船舶方面，中国船舶工业行业协会统计数据显示，2023年1月—11月份，全国造船完工量达到3809万载重吨，同比增长12.3%；新接订单量达到6485万载重吨，同比增长63.8%。截至2023年11月底，手持订单量达到13409万载重吨，同比增长29.4%。

2023年，我国不断出台稳增长政策措施，并陆续显效，促使全国固定资产投资保持增长局面。不过，房地产投资持续疲软，成为2023年拖累钢材需求增长的一大因素。

第二，钢材出口势头强劲。2023年1月—11月份，我国累计出口钢材8266万吨，同比增长35.6%。中国钢铁工业协会日前发布的数据显示，预计2023年我国钢材出口量超过9000万吨，在历史上仅低于2014年—2016年的钢材出口规模；钢材进口量约为760万吨。同时，2023年，我国钢材间接出口量同样大幅增长。海关总署统计数据显示，2023年，我国出口机电产品13.92万亿元，同比增长2.9%，占出口总值的58.6%。

笔者认为，2023年，我国钢材出口势头强劲的原因主要有两个方面：一是世界主要产钢国钢产量萎缩，我国钢铁产品的替代性大大增强；二是我国钢铁产品价格具有竞争优势，且一段时间以来人民币对美元汇率贬值，扩大了这种优势，利好我国钢材出口。2023年，我国钢材及耗钢产品的大量出口，成为拉动我国钢材需求总量保持基本稳定的重要引擎，也抵消了一部分国内房地产投资下行带来的需求萎缩的负面影响。

第三，钢铁产能持续释放，拉动铁矿石进口量增长。2023年，钢铁需求总量稳定，叠加国内钢铁产能持续释放，拉动了铁矿石等原燃料进口量大幅增长。海关总署统计数据显示，2023年12月份，我国铁矿砂及其精矿进口量达到10086.1万吨，全年铁矿砂及其精矿进口量累计达到117906万吨。

第四，钢材社会库存持续保持低位。受需求总量相对稳定、产能持续释放及贸易商“快进快出”经营策略的影响，2023年，我国钢材社会库存始终处于相对低位。兰格钢铁网数据显示，截至2023年12月中旬，全国钢材社会库存指数为826.8万吨，连续10周呈现下降态势。

《中国冶金报》（2024年01月16日08版八版）