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大和: 下调理文造纸目标价至2.6港元 维持"持有"评级


【大和:下调理文造纸目标价至2.6港元维持“持有”评级】大和发表研究报告指,理文造纸去年盈利按年下跌12.4%至11.54亿港元,优于市场预期的7.2亿港元,表现好过预期主要由于每吨纯利由去年上半年的120港元,改善至下半年的205港元。该行认为,集团具韧性的盈利表现是由于将产品多元化,包括扩展纸巾业务,加上作上垂直整合所推动。大和下调理文造纸今明两年盈利预测8%至9%,反映中国的消费气氛有挑战,令产品均价预测降低。该行又将集团股份目标价由2.8港元调低至2.6港元,评级维持“持有”。

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