制冷压缩机平稳增长,轻商领域潜力释放

近几年来，全球制冷压缩机销量持续增长，中国制冷压缩机在全球市场的地位也在稳步提升。尤其是2020年海外疫情不断爆发导致大量订单流向中国，更加凸显了中国在全球价值链和产业链上的优势。

疫情加速中国制冷压缩机地位提升

产业在线数据显示，2020年全球压缩机行业整体销量为5.20亿台（含全封、转子、涡旋、半封和螺杆五大类），预计2021年将达到5.67亿台。压缩机应用主要集中在空调、热泵、制冷三大领域，其中空调和热泵主要使用转子、涡旋和螺杆压缩机；制冷领域体量最大，五大类压缩机都有不同程度的涉及。2020年全球制冷压缩机销量为2.78亿台，同比增长2.9%，占压缩机整体销量的54%，2021年预计销售同比增长可达6.6%。

在制冷压缩机市场中，中国制冷压缩机销售2.28亿台，同比增长15.5%，在全球占比达到82%，比上年提高了9个百分点。虽然近些年面临着中美贸易摩擦等复杂的国际贸易形势，中国压缩机的销量占比一直在提升，而疫情加速了这一趋势，2021年预计中国压缩机的销量占比依然能维持在82%左右，一方面是延续2020年的订单，另一方面是通过前期的供货和合作，后续依靠产品和成本优势，中国产品订单有望持续提升。

2016-2021年中国制冷压缩机销量全球占比走势

家用制冷大体量主导，商用制冷释放潜力

从应用端来看，家用制冷压缩机以92%的份额占据主导地位，以冰箱冷柜、饮水机等设备需求为主。在经过各种政策刺激以及行业普及带来的高速发展之后，家用制冷市场存量不断增加并接近饱和，从新增主导逐步转向更新需求主导，近几年增长逐渐放缓。2020年受疫情影响，居家隔离等措施拉动了食物储存的需求，带动家用制冷设备着增长，从而驱动家用制冷压缩机需求加速释放，2020年家用制冷压缩机销售2.09亿台，同比增长16.4%，创近几年家用制冷压缩机新峰值。随着疫情的控制以及2020年的高基数影响，预计2021年家用制冷压缩机销量增速将有所放缓。

2016-2021年中国家用制冷压缩机及商用制冷压缩机增速对比（按销量）

2020年商用制冷压缩机销售1875万台，同比增长6.9%，受疫情影响市场增幅放缓，虽然短期受疫情冲击，但从中长期来看，商用制冷压缩机下游需求稳定，具备长期增长空间。一方面商用制冷设备需求具有刚性，需求会延后但不会消失，不会从基本面上改变行业上行趋势；另外商用制冷设备行业将朝着智能化、自动化等方向发展，同时在疫情影响下，商用制冷行业变革或将迎来新的突破口，催生新业态，激发新需求，都将给压缩机发展带来新的发展机遇。2021年商用制冷压缩机销量增幅预计可以达到近20个点。

商用制冷细分产品应用优势

全封活塞压缩机应用范围广泛，1HP以下优势明显：2020年商用全封闭活塞压缩机销售1802.1万台，同比增长7.2%，占商用制冷压缩机行业96%的市场份额。全封闭活塞压缩机凭借结构紧凑、可靠性高、使用寿命长等优势，在轻商柜和其他轻商设备中广泛使用，优势产品集中在1HP以下。2021年大容积冰箱冷柜和轻型商用制冷设备预计都将保持正向增长，驱动商用全封活塞压缩机需求增长。

转子压缩机渗透加快，优势产品集中在1-3HP：近年来转子压缩机依靠节能以及价格优势，在冷冻冷藏领域的应用比例不断增长。2020年，转子压缩机销售25.1万台，同比下滑2.9%，这是转子进入冷冻冷藏领域以来第一次出现下滑。由于转子压缩机主要应用在制冷陈列柜及小型冷库、餐饮零售等场景，受上半年疫情影响，开店减少导致转子压缩机需求减少；同时转子压缩机目前在3HP以上冷量段市场认可度仍然较低，市场发展受到一定限制。2021年随着终端市场的需求复苏，以及去年低基数的影响，预计转子压缩机在冷冻冷藏领域的应用规模将实现快速增长。

涡旋压缩机平稳增长，优势产品集中在3-7HP：2020年，涡旋压缩机销售29.4万台，同比增长7.3%。涡旋压缩机主要应用于中小型冷库、制冷陈列柜等领域。2020年疫情下随着国家不断加大助农政策力度，中小型冷库建设迅速增加，促进了涡旋压缩机的规模增加。从冷量来看，3-7HP应用占比达81%；另外涡旋压缩机不断突破匹数限制，大匹数比例不断提升。2021年预计涡旋压缩机销量增幅与去年持平，主要受中小型冷库需求驱动。

半封活塞压缩机市场下滑，15-40HP产品优势明显：2020年，半封活塞压缩机销售16.1万台，同比下滑6.5%。半封闭活塞压缩机主要应用于冷库、制冷陈列柜、商用制冰机等产品，在40HP以内全冷量段低温工况优势明显。目前新建冷库多集中在中高温小型冷库和大型冷库项目，半封闭活塞式压缩机优势不足，其中15HP以下受到涡旋和转子压缩机的挤压，40HP以上受到螺杆压缩机挤压，造成市场持续下滑。

螺杆压缩机快速增长，应用范围集中在40-200HP：2020年，螺杆压缩机销售2.5万台，同比增长16%。一方面是随着螺杆压缩机成本降低和技术逐渐成熟，市场的认可度逐年提升；另外受疫情影响，冷库涉及民生的一面受到重视，国家加大对冷库建设投资力度，尤其是中大型冷库项目开工增加，刺激了螺杆压缩机需求的增长。螺杆式压缩机应用主要集中在40-200HP，其中40-100HP应用比例接近60%。2020年，随着中大型冷库项目增多，100HP以上螺杆压缩机增长迅速，100-200HP螺杆压缩机同比增长29.5%，所占比例提升至35.3%。由于中大型冷库项目建设的周期性特点，预计2021年螺杆压缩机的销量会维持高速增长的态势。

2020-2021年商用制冷压缩机细分产品规模及增长对比（按销量）

当前，轻商设备在以价格竞争为主要市场策略的形势下，产品品质升级成为行业调整的重要方向，这需要产业链各相关环节密切配合、科学决策。为此，“2021中国轻型商用制冷设备产业发展与技术论坛”将于8月25-26日召开，论坛将继续以“聚轻商”为主线，围绕轻商设备在供应链管理、企业产品推优和人才推优路径等方面的重要议题，共同探讨行业上下游如何合力打造新业态下的高品质轻商全体系解决方案，从而推动和实现产业整体的升级转型。