概述：回顾7月全国生铁市场行情，整体呈现先弱后强的走势。7月中上旬，受生铁淡季效应影响，生铁需求收紧，叠加钢材市场震荡走弱，部分贸易商价格暗降以促成交，之后随着期钢震荡上行，原料成本增加，支撑生铁价格稳步上行。目前来看，8月高温雨季仍将持续，接下来生铁市场将如何运行，笔者从以下几方面进行分析。
一、7月生铁市场价格先弱后强
7月中上旬期钢、钢材市场震荡走弱，且下游铸造企业需求低迷，商家心态偏谨慎，部分贸易企业有前期低价资源，为促出货成交价格暗降。进入下旬以后，期钢持红震荡，钢材、废钢价格上行，商家心态有所提振，叠加焦炭连涨3轮落地，矿石震荡偏强，原料成本对生铁价格形成支撑，成交重心不断上移。截至7月31日，炼钢生铁L8-L10临沂月环比上调100元/吨，报3280元/吨，临汾月环比上调100元/吨，报3280元/吨；铸造生铁Z18临沂月环比上调100元/吨，报3480元/吨，临汾月环比上调70元/吨，报3520元/吨；球墨铸铁Q10临沂月环比上调50元/吨，报3450元/吨，临汾月环比上调80元/吨，报3400元/吨。
二、全国生铁企业高炉产能利用率继续回升
月内焦炭连涨三轮落地，矿石高位震荡，原料成本带动生铁价格上行，各企业利润持续修复，另厂内库存窄幅波动，仍处于低位水平，生铁整体供应压力不大，整体生产积极性有所增加。截止7月31日，全国样本生铁企业64座高炉中有19座停产检修，检修高炉容积合计4753m³，周度产能利用率为68.75%，周环比下降1.56%，月环比上升6.25%。生铁实际周产量约为30.9万吨，周环比下降0.06万吨，月环比增加2.79万吨。厂内生铁库存26.42万吨，周环比增加1.99万吨，月环比减少0.12万吨。
三、全球生铁产量互有增减
根据世界钢铁协会公布的最新统计数据显示，2023年6月份全球高炉生铁总产量、全球直接还原铁产量均较2023年5月份相比小幅减少。
统计数据显示，2023年6月份，全球40个主要生铁生产国共产生铁111260千吨，与去年同期相比增加0.73%。全球直接还原铁产量为10181千吨，与去年同期同比增加4.07%。
四、下游企业采购积极性有所好转
炼钢生铁方面，7月随着钢材价格降后回涨，长流程钢厂利润修复，叠加废钢资源偏紧且价格上行，部分钢厂对炼钢生铁采购积极性尚可，生铁企业出货顺畅，厂内库存多处低位或负库。铸造生铁和球墨铸铁方面，在原料成本支撑偏强的情况下，部分贸易商拿货积极性有所增加，市场交投有所回暖，但随着生铁价格上行，下游铸造企业对高价资源接受度不高，且订单有限，仍以少量刚需采购为主。
五、总结
焦炭方面：焦炭供需处于偏紧状态，原料煤价格处于高位，煤矿安全生产慢慢恢复，同时高价煤继续上涨空间有限，焦企目前入炉煤成本偏高，利润多数陷入亏损。目前焦炭第四轮提涨还在艰难博弈，整体保持谨慎乐观态度，提涨落地仍有预期，但落地后继续上涨的动力相对不足，后期需继续关注、原料成本、成材利润对焦炭价格的影响。
铁矿方面：铁矿石供需面或将延续供强需弱的局面，且随着粗钢平控政策的进一步落实，8月钢厂生产水平回落的可能性在慢慢增加，港口库存或将进入累库通道，预计短期内铁矿石价格走势仍将震荡运行为主。
废钢方面：目前废钢基本面的供需矛盾未发生根本性改变，整体需求在废钢不具优势及环保检查升级情况下易降难增，而供应放量仍有缩减可能。且受焦炭连续提涨等影响，铁水成本重心上移使得铁废差继续收缩，但废钢相较铁水仍缺乏性价比优势。综合来看，废钢价格或将震荡偏强运行，但上涨空间有限。
供需方面：部分停产企业近期仍有复产计划，生铁资源供应有增量预期，但各生铁企业厂内库存仍处于低位水平，以交付前期订单为主，整体供应压力不大。而下游铸造企业订单有限，且在高温雨季的影响下，多数仍处于停产放假阶段，短期内终端需求难有释放。
综上所述，焦钢博弈暂稳，矿石高位震荡，，叠加各生铁企业厂内库存维持低位，生铁价格底部支撑偏强。但考虑到下游需求持续低迷，在生铁淡季效应的影响下短期难有跟进，生铁价格上行空间或有限，因此预计8月生铁市场将继续偏强调整。
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