铁矿石周报: 下周铁矿石钢市窄幅震荡运行(11.15-11.19)

19 11月 2021

2021-11-19 19:45

◇趋势预判：预计下周普指在90美金下方震荡。矿价步入一个常态性的窄幅震荡阶段，如果没有供给端或者需求端的强力推动，僵局短时间难以打破。

进口矿：本周普指下探到87美金附近，连铁期货步入弱势震荡常态，港口库存累库节奏持续，最新数据1.51亿吨。周内限产政策频出合并利润亏损钢企主动停产检修，需求萎缩难以放量。原料端整体下行，焦炭六轮即将落地，废钢仍有1-2轮下跌，但下游钢坯、螺纹企稳，料下周原料端跌势暂缓，以窄幅调整为主。港口现货方面，跌幅小于期货，成交延续弱势。预计下周普指在90美金下方震荡。

国产矿：本周内矿累跌幅度在40-60元，河北、河南、山东二级应急响应，邯郸唐山生产调控，山西山东利润亏损自主停限产高炉。国产精粉供需两弱，加之内粉相对外矿性价比缺失，除个别大矿外几乎无人问津，矿选出货压力增大，更有低价不认出停止销售者。本周球团市场需求同样欠佳，62含税出厂价格大跌至1150元左右。料短期国产矿市场小幅偏弱运行，部分大矿下调幅度在10-20元。

一、市场行情回顾

1.国产矿方面

本周国产矿市场偏弱运行，市场整体供需两弱，钢企和贸易商谨慎操作，短期内局面难有转变。唐山地区环保二级响应，钢企、矿选再度限产，钢企对内粉需求不高，压价意愿强烈，贸易商关注转向低品铁粉，现60品参考价600，66品参考价700-710。东北地区辽东氛围冷清，矿选对低价不认，现辽阳地区参考价格660-670；辽西价格一路下滑，矿选心态悲观，多随行就市，现北票参考价格660左右，品质稍差参考650。承德张家口等地矿选停产检修增加，市场供需显僵持。承德宽城65钒钛干基含税780元，保定66酸粉750元，邯邢大矿64碱粉720元。山东地区枣庄65干基含税830元，球团出货较差，价格不断下跌，参考价格1050元。料周末市场仍有10-20元下跌。料短期内国产矿偏弱震荡运行。

2.进口矿方面

本周普指先强后弱，保持震荡势头，周四87.2美金较上周五89.75美金小跌2.55美金。本周港口现货价格继续低靠，PB粉跌至565-570附近，超特跌至在365-370附近；受废钢和双焦价格继续探底影响，外矿不管是港现还是美金市场的投机热情非常低，多数参与者认为矿价还会被拖累下行。另外，港口库存本周也继续回升了一百万吨，钢厂需求差，港口货源流动性差，导致贸易商的库存压力非常大，只能被迫压低价格出货。而需求端，唐山周五才解除了加强管控，但依然按照二级响应执行，唐山港解封后成交略有增长，但仍属清淡。目前天津港58%杨迪480-490元/吨、PB粉605-615元/吨、卡粉785-795元/吨，日照港62.5%巴混595-605元/吨、65%卡拉加斯粉700-710元/吨。库存方面，45个港口进口铁矿库存为15106，环比增100；澳矿7080降39，巴西矿5312增124（单位：万吨）另有地产方面的消息称，商业银行开会，要求加大开发贷投放，必须在年底前浮出水面，消息一出周五午后连铁突然由跌转涨，股票房地产开发板块持续走强，万通发展此前涨停，广宇发展、华联控股、阳光城、招商蛇口跟涨。如果消息属实，地产放开必将利多螺纹，进而拯救矿价，消息还有待跟踪。短期普指暂看90美金上下。

二、钢厂及大矿动态

1.国内主导钢厂动态

本周国内主导钢厂低库存运行为主。多地颁布环保二级响应政策，钢企限产严重。唐山地区环保管控解除，但二级响应继续执行，解除时间不定，钢企依旧限产，现鑫达66％干基含税采购价在950，津西在880累降40；河北地区钢企对价格持续打压，消耗库存谨慎采购为主，石家庄下调30元至970、武安钢企有自采山东湿基680元。东北地区钢企以压价为主，现凌钢66%干基含税采购价880，并仍有下调意愿，辽东市场多关注本钢、新抚钢下旬定价，料继续下调；山东地区钢厂自主停产检修增加，球团、烧结开始对外出售，加之本地价格本就处于洼地，性价比占优势，山西河北多来此采货。预计短期内钢企将维持低库存运行。