美国劳工部11月14日公布的数据显示，美国10月消费者价格指数（CPI）环比持平，同比上涨3.2%，较9月明显放缓。分析人士认为，这一数据强烈暗示，美联储自2022年3月以来的历史性加息周期或已将结束。
劳工部当天公布的数据显示，10月剔除波动较大的食品和能源价格后的核心CPI环比上涨0.2%，增速较前两个月均有所下滑。核心CPI同比上涨4%，是2021年9月以来最小涨幅。受此影响，当天纽约股市早盘股票期货价格大幅上涨，美国国债收益率大幅下降。
数据显示，上月美国CPI大幅放缓主要受能源价格下滑推动。当月，能源价格环比下降2.5%，是该指标5个月来首次下降。其中，汽油价格环比走低5%。同时，占CPI比重约三分之一的居住成本环比上涨0.3%，较前月增长0.6%明显放缓，也帮助拉低当月通胀率。经济学家认为，该类别价格持续放缓是将核心通胀率降至美联储目标水平的关键。
自去年以来，美联储通过11次加息、其中不乏数次激进加息50甚至75个基点，将联邦基金利率目标区间提高至22年来最高水平的5.25%至5.5%之间，以图通过减缓整体经济增长来对抗通胀的上行压力。去年夏天，美国通胀率达到9%的历史高位，食品和能源涨幅均来到历史水平。但随着不断加息，美国物价水平正在企稳。尽管近两个月出现一些波动，但整体通胀水平已基本从40年高位稳定下来。
Wilmington信托公司首席经济学家卢克·蒂利（Luke Tilley）认为，致使美国通胀上行的源头“正在迅速消失”，多种品类的商品价格“正朝着我们希望的方向发展”。
今年7月，美联储最后一次加息25个基点。在随后的9月和11月货币政策会议上，美联储均作出维持利率水平不动的决议，并开始对是否进一步加息进行谨慎评估。
美联储将在12月12日至13日召开本年度最后一次货币政策会议。芝加哥商品交易所集团（CME Group）的一项美联储跟踪数据显示，当天数据发布后，市场预计美联储在下次会议维持利率水平的可能性已升至99.7%，几乎完全排除了美联储可能加息的可能性。
Sit Fixed Income Advisors投资组合经理布莱斯·多蒂（Bryce Doty）表示，美国国债收益率大幅下降，这意味着最后一批不相信美联储已经结束加息的投资者“正在认输”。
富国银行（Wells Fargo）首席经济学家杰伊·布莱森（Jay Bryson）在接受美国媒体采访时表示，美联储进一步加息的门槛越来越高。“这是一个良好的开端，但在（对抗通胀）任务完成之前，你需要再看到（CPI环比增幅）连续几个月稳定在0.2%”。
彭博社经济学家安娜·王（Anna Wong）和斯图亚特·保罗（Stuart Paul）认为，10月核心CPI“出人意料的疲软”将增强美联储对利率水平已足够限制性的信心。不过，核心CPI数据需要在未来几个月继续保持这一下滑趋势，制定货币政策的联邦公开市场委员会才会明确宣告加息周期的结束。
事实上，受俄乌冲突、新一轮巴以冲突等地缘政治风险加剧等因素影响，美国消费者通胀预期仍在上升，这让美联储仍然不能完全放松警惕。
美联储主席鲍威尔此前曾表示，他和其他政策制定者仍然不相信美联储已采取了足够措施帮助通胀率降至2%的目标水平。如果没有取得更多进展，美联储仍“将毫不犹豫地加息”。
LPL Financial首席经济学家杰弗里·罗奇（Jeffrey Roach）指出，美联储将可能继续其强硬的鹰派措辞，并继续警告投资者不要过分确信美联储已达成通胀目标。
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