继续去风险和多元化 钢价短期或震荡整理

一、现货涨跌今日，主要城市三级抗震螺价格涨跌稳均有。合肥马钢（网价）4300涨20，福州三钢3950涨30，杭州中天4050跌10，南京南钢4100涨20，唐山唐钢3860涨10，郑州安钢3950稳，广州韶钢3960涨10，昆明昆钢4230涨30，南昌南昌钢3900涨10。本周，主要城市三级抗震螺价格普涨，涨幅20-90。合肥马钢（网价）涨80，福州三钢涨80，杭州中天涨60，南京南钢涨80，南京南钢4100涨20，唐山唐钢涨40，郑州安钢涨50，广州韶钢涨60，昆明昆钢涨90，南昌南昌钢涨40。二、短流程利润本周，短流程利润继续回升，江苏谷电利润249元/吨，较上周增加5元；平电利润89元/吨，较上周增加5元。三、宏观回顾1，美国总统拜登表示，美中关系稳定对世界有利。美国并不是要让经济与中国脱钩，而是要“去风险化和多元化”。拜登称，美国致力于亚太地区，他已告诉中国国家主席习近平，美国参与该地区事务是因为美国也是“太平洋国家”。分析：拜登的话很直白，近期双方一直都在说坦诚的沟通，这应该也属于坦诚的沟通吧。我们还是保持谨慎，似乎没有什么乐观的地方，对方战略未变。对方很坦诚，尤其在这种级别的会面，说出这么直截了当的话。昨天的大A应该是明明白白的下跌。2，彭博新闻援引知情人士的说法报导，中国计划为全国城中村改造和保障性住房项目提供至少1万亿元人民币(1372.2亿美元)的低成本融资，中国人民银行将通过政策性银行分阶段注资，资金最终将流向购房家庭。分析：消息引发港股内房股大幅上涨，截止16:03，融创中国涨逾12%。不过，A股房地产板块未有动作。同一个消息，不同群体反应不一样。这对黑色系来说，亦是利好，不过，黑色系上涨更多源于美国CPI降速超预期，美元指数暴跌，商品普遍反弹相关。3，国家统计局：1—10月份，房地产开发企业房屋施工面积822895万平方米，同比下降7.3%。其中，住宅施工面积579361万平方米，下降7.7%。房屋新开工面积79177万平方米，下降23.2%。其中，住宅新开工面积57659万平方米，下降23.6%。房屋竣工面积55151万平方米，增长19.0%。其中，住宅竣工面积40079万平方米，增长19.3%。1—10月份，商品房销售面积92579万平方米，同比下降7.8%；10月末，商品房待售面积64835万平方米，同比增长18.1%。分析：房地产的数据依然不景气。1—10月份，商品房销售面积92579万平方米，同比下降7.8%，1-9月是7.5%，现有的房地产松绑政策只是昙花一现，很快市场就恢复平静了，数据毫无起色。不过，10月份卖地成绩不错，土地拍卖有所回升。4，国家统计局：10月，中国粗钢日均产量255.13万吨，环比下降3.8%，创今年以来新低；生铁日均产量223.19万吨，环比下降6.4%。10月，中国粗钢产量7909万吨，同比下降1.8%；生铁产量6919万吨，同比下降2.8%。1-10月，中国粗钢产量87470万吨，同比增长1.4%；生铁产量74475万吨，同比增长2.3%。分析：10月份，钢厂亏损大，原材料价格高涨，钢价涨幅小，螺纹钢吨钢利润一度亏损超200元，钢厂小动作多，检修明显增多。不过，11月份，情况可能不一样，电力现在利润不少，高炉现在亦小有利润。四、期货分析今日黑色系走势分化，传闻要提价的焦炭，引领双焦走高，只不过焦企上次提价，钢厂还没落实。铁矿石、螺纹震荡下行收低。中美元首会晤后，有20多项共识，然拜登仍要“去风险化和多元化”，显示双方还需要多谈谈。外围情况不错，提供了良好的氛围。美国上周初请失业金人数增至231000人，创三个月来最高，这表明劳动力市场正在逐渐降温，再次助力美联储对抗通胀的努力。另外，美国10月进口价格下降了0.8%，为七个月来最大降幅。本周出炉的其它数据还显示，通胀减弱，消费者支出放缓，这增强了人们对美联储货币政策紧缩周期已经结束的预期。期螺2401合约，昨日多单大增57468手，前天增22360手，今日减仓26245手，显示多头部分撤退，但多数仍在坚持着。趁昨天中美会晤热点冲进去的多头，有点追涨的意思，短期可能仍以震荡整理为主，抽热闹就能赚钱，也太容易了。五、策略建议昨日年会，听取了不少券商、研究机构观点，都比较乐观，尤其是昨天中美元首会晤后，发了20多项共识，点燃市场氛围。不过，钢厂态度谨慎，毕经他们是天然空头，卖钢的。近期有不少贸易商补库，我们在周四之前一直建议低库存，不过，现在建议等一等。有些信号不是很好，如期螺多头大幅增仓，铁矿石却停滞不前，中美关系有进展，但大方向还是在去风险。现货需求，这两周连续价涨量缩。我们还是谨慎一点，钢价短期可能以震荡整理为主。