「解读」发生了什么?铁矿三日累跌近9%!多家机构: 2022年看空为主

29 12月 2021

2021-12-29 15:29

周三，铁矿石继续承压下挫，主力合约跌幅近4%，价格最低触及650.5元/吨，创近两周以来新低！注意的是，近三日内铁矿石累计跌幅已近9%。

那么问题来了，到底是什么样的利空因素导致铁矿价格频频回落？后续行情又该如何演绎？

利空：供需基本面疲软+冬储不及预期

东吴证券分析指出，受到季节性需求减弱、冬储不及预期以及钢材降库缓慢三重利空影响，黑色系钢材期货大幅下行，也直接影响到钢厂的生产，从而降低铁矿石消费需求，铁矿石本周一改前期强势，自本周一起连续大幅小跌，目前已经跌破上涨趋势，黑色系短线下跌中期弱势震荡，对铁矿石形成利空压制，预计后市领跌整个黑色系期货品种。

同时，国泰君安也分析认为，从供需两端来看，铁矿石供需基本面出现持续转弱，国内钢厂产量依然偏低，铁矿石需求维持低位，而供给则相对平稳，导致铁矿石港口库存近期出现了较为快速的积累；虽然铁矿石现实端依然较弱，但进入12月后市场对于钢厂复产的预期不断强化，考虑到部分钢厂平控要求的完成，目前的钢厂低产量难以持续，复产存在一定的想象空间，近期的价格上涨对于后期钢厂复产已有较为充分的反映，在成材走弱的背景下，或制约铁矿石上行空间。

铁矿后市如何？多家机构集体看空后市

天风期货指出，2022年我们大方向看空铁矿石总体逢高做空为主。但需重点关注限产政策、钢厂高利润和宏观利好带来的波动。

而中银期货也认为，2022年四大矿山供应量预计增加5000万吨左右,而国内粗钢产量大概率0增长或者负增长,与此同时由于电炉钢产量的增加会进一步削弱长流程钢厂对铁矿石的需求。铁矿石供大于求，进入熊市。