船舶行业月报(2024-5)

月度行业观点：

2024年1-2月，我国造船完工量826万载重吨，同比增长95.4%；新接订单量1520万载重吨，同比增长64.4%；截至2月底，手持订单量14919万载重吨，同比增长31.3%，造船三大指标国际市场份额继续全球领先。目前来看，稳定高质量发展是主旋律。需求端，船龄老化自然更新叠加能源新规强制更新推动船东持续下单；供应端，全球活跃船厂的数量仍处于下行通道，供少求多的供应关系短期难以改变，船价有望保持上升趋势。未来船舶行业仍将保持稳中有增的趋势。

月度行业产销数据：

一、月度原材料价格监测

价格指标变更：玻璃价格指标由华东（浙江）市场主流价格调整为华东地区市场价

二、主要原材料品种价格分析

①中厚板：预计5月中厚板价格震荡偏强运行。

（1）供应方面，钢厂利润修复明显的情况下，整体生产积极性偏高，部分地区中板产线满产生产，产量预计维持高位。

（2）需求方面，期货带动市场情绪好转，贸易商补库需求及下游终端采购需求小幅放量，投机需求有所显现，但预计市场心态仍然整体谨慎为主，大量囤货意愿偏弱，现货成交可能仍将以刚需补库为主。

（3）成本方面，钢厂增产预期下，原料价格上涨确定性较强。综合来看，原料价格上涨成本支撑增强，成交放缓需求释放空间有限，预计5月价格将呈现震荡偏强的态势。

②4月型钢价格趋强运行，预计5月型钢价格或将窄幅震荡运行

4月型钢运行逻辑分析

供给方面：市场部分规格出现断货缺货状况，钢厂生产意愿并不强烈，对稀缺资源的排产量不足。

需求方面：期货市场区间震荡，终端需求单量不足，多为按需采购，对后续跟涨行情的需求偏低，整体需求量仍显不足。

库存方面：市场整体情况并未出现明确的走势，市场去库观望为主的格局尚存。

原料方面：黑色期货震荡运行，现货价格微降。调坯成品材出货趋缓，加之仍处于微亏状态，调坯轧钢厂谨慎采坯，厂内钢坯库存小幅增库。

5月展望

供应方面：对于市场供应力充足，部分规格缺货资源，钢厂或小量排产，尽量避免累库。

库存方面：从型钢厂库存情况来看，当前厂库社库储量充足，库存方面不存在压力问题。

成交方面：虽然终端采购维持平衡，但多为期货攀升当天出货增长迅速，单量多数抛出，后期连续增长的热度降低，市场成交或放缓，以低价资源，硬性需求或是贸易商间的相互倒货为主。

需求方面：市场对上涨行情初期的反应力提升，但对后期持续跟涨的行情认可度不高，由此可见终端实际需求量并不高，多数是对紧缺资源或低价资源进行采购。

综合来看：市场短期内终端需求难有突破性进展，对于供大于求的局面仍非短期能有显著改观，预计全国型钢市场价格将维持窄幅震荡的走势。

③铜：预计5月铜价持续震荡偏强运行

从宏观方面，美国4月制造业PMI跌破荣枯线，初值为49.9，为2023年12月以来的最低水平。服务业和综合PMI也均不及预期和3月前值，表现不及预期，通胀压力明显。美国房地产市场的先行指标新屋销售在3月意外大幅好于预期，年化69.3万户，为去年9月份以来最高，不过这是由于以价换量。

从基本面方面，上周下游订单表现有所回升，尤其是在上周二铜价下跌阶段，市场补货积极性较高，叠加五一假期即将来临，市场拿货数量有明显增加，但相较于往年的备货来看依然有一定的减少；此次订单虽然有所增加，但实际提货效率依然偏低。后续随着铜价再度走高，市场成交回落，交易集中且对价格的敏感度明显。

三、月度热点信息

1、中国造船市场火爆，有造船企业订单排到2028年

4月22日，近期，多家船公司发布涨价函，海运市场淡季掀“涨价潮”。这也间接带动了上游新船和二手船价格的上涨。江苏某造船企业负责人表示，公司手持订单超80艘，目前已经排到2028年，当前造船市场非常火爆。数据显示，今年前2个月，无论是全国造船完工量、新承接船舶订单量、手持船舶订单量，都出现较大幅度的增长，同比增长幅度分别为95.4%、64.4%、31.3%。

2、波罗的海干散货运价指数创三周多以来新高

波罗的海干散货运价指数周四触及逾三周高位，因各类型船舶需求增加。波罗的海干散货运价指数上升57点或3.1%，至1901点，为3月26日以来的最高水平。海岬型船运价指数上涨85点或3.1%，至2845点。海岬型船日均获利增加705美元，至23598美元。巴拿马型船运价指数上涨71点或3.9%，至1876点，为连续第六个交易日上涨。巴拿马型船日均获利上升641美元，至16885美元。超灵便型散货船运价指数上升28点或约2.1%，至1365点。

3、海关总署：3月中国出口船舶399艘，同比降5.7%

海关总署最新数据显示，我国3月出口船舶399艘，同比下降5.7%；1-3月累计出口1328艘，同比增长31.6%。其中，液货船3月出口19艘，同比增长46.2%；1-3月累计出口47艘，同比增长88%；集装箱船3月出口29艘，同比增长107.1%；1-3月累计出口73艘，同比增长160.7%；散货船3月出口35艘，同比增长40%；1-3月累计出口112艘，同比增长86.7%。

3月进口船舶793艘，同比增长41.9%；1-3月累计进口1520艘，同比增长28.9%。