美国4月份的核心消费者价格指数（CPI）显示出六个月来首次降温，这一迹象导致交易员们增加了对美联储未来降息的押注。目前，根据掉期市场的定价预计到9月份美联储降息25个基点的概率超过了85%。
中金公司评论称，最新的通胀数据为市场提供了一颗“安心丸”。自年初以来，由于美国连续三个月的通胀数据超出预期，市场担忧这可能会促使美联储进一步加息。尽管美联储主席鲍威尔在5月份联邦公开市场委员会（FOMC）会议后表示，暂时不考虑加息选项，但市场仍然期待真实数据能够支撑他的观点。
里根资本指出，虽然美联储需要更多的证据才能开始放松货币政策，但最新的通胀报告给了美联储“喘息的空间”。
具体数据显示，美国4月未经季节性调整的CPI年率为3.4%，较前一个月的3.5%有所下降，符合市场预期。4月核心CPI月率降至0.3%，为去年12月以来的最低水平，表明在剔除波动较大的食品和能源价格后，潜在通胀压力有所减弱。另外，零售销售月率意外下滑至0%，低于预期的0.4%，可能反映出消费者支出更加谨慎。
能源价格和住房成本上升仍然是阻碍通胀下降的主要因素，而新车和二手车价格的加速下滑则有助于放缓通胀。能源指数本月上涨1.1%，汽油指数上涨2.8%，燃油指数下降1.3%，电力指数上涨0.9%。作为服务业中最大类别的住房成本连续第三个月上涨0.4%，交通服务继前月上涨1.5%之后，4月继续上涨0.9%。新车指数环比下降0.4%，二手车和卡车指数环比下降1.4%，降幅较上个月进一步扩大。
数据公布后，美国国债价格在盘中跳涨，收益率从日内高点下跌超过10个基点，基准十年期美债收益率和美元指数均创下4月10日以来的新低。非美货币普遍上涨，日元兑美元盘中涨幅超过1%，与离岸人民币一起扭转了连续三天的跌势，欧元和英镑则抹平了美国3月CPI公布以来的跌幅。美股开盘走高，三大股指均创下历史收盘新高。贵金属涨幅迅速扩大，黄金收盘上涨超过1%；白银盘中上涨超过4%，创下2013年以来的新高。
有“新美联储通讯社”之称的知名财经记者Nick Timiraos指出，尽管美联储可能仍不会在9月之前降息，但4月的CPI数据保留了今年晚些时候降息的可能性，并缓解了一些人对美联储可能需要进一步打开加息大门的担忧。他认为，周三公布的通胀数据应该让美联储官员们松了一口气，因为它表明价格和经济活动并未重新加速。
本周二，美联储主席鲍威尔在阿姆斯特丹参加由外国银行家协会主办的活动时发表讲话，强调了美联储将等待更多证据来确认当前的高利率政策是否有效抑制了通货膨胀，并加倍强调保持较高利率水平更长时间的重要性。他表示，目前的政策在多个方面具有限制性，但尚未确定这些限制性政策是否足以使通胀率回落至美联储设定的2%目标。
在与欧洲央行管理委员会委员克拉斯·诺特的讨论中，鲍威尔重申，下一步行动不太可能是提高利率，而是更有可能保持当前的政策利率水平不变。他认为劳动力市场“非常强劲”，并看到了劳动力市场正在逐渐降温和重新平衡的迹象，这部分是由于移民数量的增加导致劳动力供应的增长。鲍威尔最近表示，如果劳动力市场出现意外的疲软，美联储可能会考虑降息。
近期，多位美联储官员发表了言论：纽约联储主席威廉姆斯和里士满联储主席巴尔金分别发表了偏向鸽派的讲话。他们表示对目前利率水平的满意，并认为当前利率已经足以应对通胀问题，呼吁保持耐心等待更多信息的到来。威廉姆斯称，美联储的下一步行动很可能是降低利率。
明尼阿波利斯主席卡什卡利则“放鹰”，称目前的利率可能不足以平息通胀，他认为利率很可能需要在较长一段时间内维持在当下水平，不能排除进一步加息的可能。
旧金山联储主席戴利表示，利率正在抑制经济，但可能需要更多时间才能让通胀回到美联储的目标。
这些不同的观点反映了美联储内部就货币政策所面临挑战的分歧和复杂性，通胀问题的持续存在使得货币政策制定者们不得不审慎行事。
纽约联储于周一发布的调查报告揭示了4月份美国消费者对通胀和房价上涨预期的升温，同时对劳动力市场的信心有所减弱，这进一步突显了美国家庭在财务和生活成本方面面临的不稳定局面。具体而言，消费者预测未来一年物价水平将以3.3%的年化速度攀升，这是自去年11月以来的最高水平。在过去的四个月内，直至4月调查数据发布前，消费者的通胀预期基本保持在3%左右。
纽约联储的最新调查结果与上周五公布的密歇根大学消费者信心调查相呼应。密歇根大学的报告显示，5月消费者对1年期通胀的预期初值为3.5%，这是过去六个月中的最高值，显著高于3.2%的预期值，而4月的前值为3.2%；对于5年期通胀的预期初值为3.1%，也超出了3%的预期值，相比之下4月的前值为3%。
此外，劳动力市场的悲观情绪加剧，收入增长的预期降低，失业率上升的风险增加。受访者对于在失去当前工作后能够找到新工作的自信度降至三年来的最低点，反映出就业市场的不确定性和消费者对职业稳定性的担忧。
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