核心观点：17日国内钢材指数（Myspic）综合指数报收141.73点，周环比上涨0.49%。供应方面，本周五大钢材品种供应889.52吨，周环比增加3.73万吨，增幅0.4%。本周五大钢材品种产量除热轧、中厚板外周环比均有所增加，核心驱动在于，目前钢厂利润尚可，驱动部分钢厂复产，产量小幅增加。库存方面，本周五大钢材总库存1813.05万吨，周环比降71.57万吨，降幅3.8%。本周五大品种总库存除冷轧外周环比均有所下降：厂库周环比下降，增幅主要来自螺纹贡献。社库周环比下降，降幅同样主要来自螺纹贡献。消费方面，本周五大品种周消费量为961.09万吨，环比上升30.89%；其中建材消费环比增8.7%，板材消费环比降0.1%。本周五大品种表观消费呈现建材增、板材降的局面，建材终端需求持续恢复，去库情况良好，而板材受制于产量较高，呈现供需双强的局面，需求环比小幅下降。铜市方面：宏观方面，美国劳工部当地时间15日公布数据显示，4月美国消费者价格指数(CPI)环比上涨0.3%，同比上涨3.4%，符合市场预期。数据显示，美国4月CPI环比和同比涨幅较3月数据均有所回落。剔除波动较大的食品和能源价格后，4月核心CPI环比上涨0.3%，同比上涨3.6%，是自2021年4月以来的最小涨幅。央行表示首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例不低于15%，二套不低于25%。基本面方面，TC持续下滑，供应干扰问题依旧未能得到解决。未来，需求侧的变化将成为关注焦点。面对高铜价，当前多数下游买家选择观望，等待较低价格时补货。国内终端消费复苏缓慢且去库存过程迟滞，预计下周铜价仍将保持高位震荡态势，参考区域81000-86000元/吨。铝市方面：基本面，本周铝价延续偏领震持运行，目前下游仅国内订单在手的企业生产相对稳定。周内铝价攀高，加工费小幅下调，终续观望为主，多逢低刚需采买。整体成交表现一般。下周预测铝价维持高位，下游企业利润空间不断压缩，目前来看合金杆订单相时较好。普杆订单竞争越发严峻，预计后期加工费维持低位震荡运行。
一、原材料品种价格监测
截止2024年5月17日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：
二、家电行业原材料基本面分析——钢材篇
主要内容摘要①——冷轧：盘面反弹，成交一般，冷轧板卷价格震荡运行
本周冷轧板卷产量86.74万吨，环比增加0.11万吨。库存方面，当前冷轧钢厂库存38.82万吨，环比增加0.85万吨，社会库存149.65万吨，环比减少0.08万吨。本周全国冷轧板卷市场价格先抑后扬，但整体均价重心下移运行，市场心态仍谨慎偏悲观，成交表现偏弱。本周冷轧总库存小幅上涨。基本面看，本周钢厂开工率周环比持平，产能利用率周环比小幅上涨，钢厂开工率与产能利用率持续处于高位状态，本周产量微增，厂库上涨，社库小幅下跌，整体库存微增。市场方面，本周黑色期货盘面先抑后扬，贸易商操作仍是出货回笼资金为主，市场需求表现不佳，冷轧上涨空间有限。当前宏观预期的刺激对市场的拉动作用有限，市场需求并未增长，再加上贸易商手中库存充足，商家价格竞争激烈，市场供需矛盾尚存，当前市场价格难有大幅变动，综合来看，预计下周全国冷轧板卷价格或将偏弱运行为主。
主要内容摘要②——涂镀：成交走弱，库存偏高，涂镀价格窄幅震荡
本周镀锌周产量为94万吨，环比减少0.86万吨；彩涂周产量为17.88万吨，环比增加0.02万吨。涂镀总产量小幅减少。库存方面，本周镀锌厂库存量为58.72万吨，环比减少1.81万吨，社会库存135.16万吨，环比增加2.34万吨；彩涂厂库存量为18.85万吨，环比减少0.17万吨，社会库存34.36万吨，环比增加0.53万吨。本周涂镀板卷均价小幅上涨。从生产情况看，当前样本钢厂产能利用率小幅回升，整体库存出现增加，特别体现在社会库存，可见整体消费并未有好转。原料方面看，虽然本周原料热卷价格小幅上涨，成本端支撑依旧在。市场看，虽然各大钢厂6月份期货价格政策涂镀基价有所上调，但实际市场成交相对乏力。从总库存看，本周涂镀总库存增加，也能侧面证明当前涂镀板卷消费并不乐观。综合来看，当前原料端成本有所支撑，库存不降反增，预计下周涂镀板卷价格或将盘整运行为主。
三、家电行业原材料基本面分析——有色篇
主要内容摘要③——铝：
基本面，本周铝价延续偏领震持运行，目前下游仅国内订单在手的企业生产相对稳定。周内铝价攀高，加工费小幅下调，终续观望为主，多逢低刚需采买。整体成交表现一般。下周预测铝价维持高位，下游企业利润空间不断压缩，目前来看合金杆订单相时较好。普杆订单竞争越发严峻，预计后期加工费维持低位震荡运行。
四、家电行业动态信息一览
1、海关总署：4月中国四大家电出口量出炉，冰箱同比增21%
海关总署数据显示，2024年4月中国出口家用电器38008万台，同比增长22.5%；1-4月累计出口133086万台，同比增长23.3%。
4月出口空调669万台，同比增长15.3%；1-4月累计出口2533万台，同比增长12.2%。
4月出口冰箱713万台，同比增长21.0%；1-4月累计出口2491万台，同比增长30.3%。
4月出口洗衣机264万台，同比增长18.7%；1-4月累计出口1072万台，同比增长27.0%。
4月出口液晶电视931万台，同比增长14.7%；1-4月累计出口3173万台，同比增长2.6%。
4月进口家用电器201万台，同比增长6.4%；1-4月累计出口653万台，同比下降16.3%。
4月进口液晶电视4万台，同比增长74.1%；1-4月累计进口11万台，同比增长24.3%。
2、2024年4月家电市场总结（线下篇）
彩电：奥维云网（AVC）线下市场监测数据显示，4月彩电线下零售额规模同比下降11.5%；均价为6869元，同比增长14.6%；15000+的彩电零售额占比30.7%，同比增长8.8%；不同彩电尺寸中，75寸+彩电零售额占比45.0%，同比增长10.4%。
白电：奥维云网（AVC）线下市场监测数据显示，4月白电各品类中，冰箱、冰柜、洗衣机、独立式干衣机和空调线下零售额规模同比分别为-13.2%、-6.6%、-10.8%、-8.4%和-12.9%；冰箱、冰柜、洗衣机、独立式干衣机和空调的均价分别为7052元、1889元、4228元、8581元和4323元，同比分别为4.0%、-3.4%、-1.0%、-0.1%和0.8%；各品类中，高端品零售额占比分别为43.2%、15.1%、10.7%、30.9%和20.3%，同比分别为1.8%、-1.4%、-0.7%、-5.9%和0.3%。
厨卫：奥维云网（AVC）线下市场监测数据显示，4月厨卫主要品类中，油烟机、燃气灶、洗碗机、集成灶、电热和燃热的线下零售额规模同比分别为-6.2%、-3.6%、0.7%、-23.3%、-9.5%和-11.4%；油烟机、燃气灶、洗碗机、集成灶、电热和燃热的均价分别为4104元、2068元、7885元、10423元、1934元和3512元，同比分别为-0.3%、3.7%、4.6%、4.5%、-10.4%和0.3%；各品类中，高端品零售额占比分别为14.9%、36.3%、57.9%、21.4%、17.5%和34.3%，同比分别为-0.3%、1.8%、12.4%、8.9%、5.5%和-1.8%。
小家电：奥维云网（AVC）线下市场监测数据显示，4月小家电线下零售额规模同比-20.1%；均价为461元，同比-5.6%；高端品零售额占比5.8%。
环电：奥维云网（AVC）线下市场监测数据显示，4月环电主要品类中，净化器、净水器、扫地机器人和洗地机线下零售额规模同比分别为-22.8%、-15.2%、18.3%和-10.3%；净化器、净水器、扫地机器人和洗地机的均价分为3121元、4506元、4547元和3113元，同比分别为-2.1%、2.7%、6.6%和-8.2%；各品类中，高端品零售额占比分别为24.1%、31.8%、36.0%和17.9%，同比分别为2.8%、0.1%、22.4%和-19.5%。
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