核心观点：截至6月末，了解到钢结构行业样本企业原料库存月环比下降9.06%。受梅雨及高温天气影响，项目工程开工及接单表现不佳，叠加钢价持续走弱，下游采购积极性低迷，资源需求随在手订单即采即消，基本无备货意愿。目前数据显示，商户在消化前期库存，且日耗表现进一步下滑。
从用钢表现来看，部分商户反馈，订单下滑明显，对七月钢构市场表现心态平平，项目接单情况较弱，原料日耗表现进一步走弱。市场经济表现疲软，钢厂产能保持高位震荡，房产基建投资表现下滑，当下的央企，正在有意识地清理、收缩地产业务。根据我网调研的钢结构企业样本订单，7月份月环比新增订单增幅环比下滑17.98%，需求表现转弱，市场采购行为仍以即采即消的刚需为主，市场参与者对行情信心不足。
月度原材料价格监测
一、主要品种价格分析
主要内容摘要①——型钢：
6月型钢价格趋强运行。供给方面，钢厂受到生产利润的压缩，生产积极性不高，部分钢厂已经进行减产。需求方面，黑色系期货盘面震荡运行，现货市场成交乏力，贸易商表示下游采购积极性不高，整体成交偏弱。库存方面，目前市场库存压力仍存，需求端整体的增速不及预期，下游实际采购仍以刚需为主，高价市场接受度不高。原料方面，强预期弱现实背景下，价格震荡运行，波动幅度收窄，而下游调坯厂因成交趋缓，按需补库。情绪方面，需求端商贸为规避风险，囤货意愿减弱，主要以消化现有库存为主。目前暂时没有消息面的提振。
预计7月型钢价格将震荡偏弱运行。供应方面，从目前生产情况来看，钢厂受到生产利润的压缩，开工率和产能利用率不高，部分钢厂已经进行减产，预计供应水平仍维持低位。需求方面，近日南方梅雨季节来临，刚需和投机需求较差，市场交投较为冷清。下游客户逢低补库，高价市场成交受阻，型材出货量有限。库存方面，目前市场仍处于供需两弱的格局，价格上涨支撑力不足，市场心态偏谨慎，期货市场的调整一定程度上影响现货市场的情绪。情绪方面，市场仍处于供需两弱的格局，价格上涨支撑力不足，市场心态偏谨慎，期货市场的调整一定程度上影响现货市场的情绪。
主要内容摘要②——中板：
6月价格走势整体震荡下跌。供应方面:钢厂生产计划稳步推进，中板产量高位震荡，短期内中板开工率及产能利用率仍将处于高位，供给端压力尚存。流通方面:前期普锰价差收窄，钢厂普板资源发运比例较大;而随市场普板资源消耗速度减慢，锰板资源持挺价情绪，普锰价差扩大。南北价差未明显走阔，而市场总体需求疲软，库存压力尚存，下游采购心态谨慎，贸易商存在看跌情绪，资源操作方面多以积极抛货为主。需求方面:由于天气逐步步入高温，工程项目开工步伐放缓;下游采购积极性不佳，且随行情表现低迷，采购端无主动备货情绪，市场交投氛围冷清，短期内需求或将保持低位。综合来看，供应压力持续存在，步入淡季后需求整体收缩。
预计7月价格走势震荡运行。供应方面，焦炭已经出现提涨，钢厂利润将有一定收缩，但库存并未明显累积的情况下，以及利润尚存，若没有行政限产落地，中板产量仍将继续维持高位。流通方面，产量释放叠加成交偏缓，库存延续累库态势，库存压力较大。市面上普板资源仍旧偏多，低合金出货仍旧不如普板，在需求疲软的情况下，终端采购难有起色。需求方面，大多数商户库存压力过大，商户对后期市场看空情绪浓厚，着急出货回款，减少压力。进入7月后天气因素或将继续影响下游开工，需求端或将承压。综合来看，预期与现实持续博弈，预计7月价格将呈现震荡运行的态势。
主要内容摘要③——热轧：
6月热卷价格走势震荡下行。宏观方面，海外美联储降息预期尚未出现明显改变，而国内市场期盼的降息并未出现，整体宏观对行情带来的影响相对较小。而本月市场关注点主要在平控限产方面，前期由于需求步入淡季后表现不佳，出口方面由于海外需求收缩以及价格原因导致出口接单环比收窄，制造业弹性较小，但5月国内PMI也显示制造业有收缩趋势，需求端走弱迹象明显，价格也是跟随走弱。随着节能降碳行动方案的发布，以及各省份钢厂开始逐步披露相关细节后，对于价格的扰动较为明显，但在实际减产前，铁水仍处于持续回升的态势，原料端支撑仍然存在，市场持续博弈，综合而言，热卷价格6月呈现震荡下行的态势。
7月热卷价格走势预计震荡运行。宏观关注点主要在于重要会议能否释放出积极信号，类似于去年10月份万亿国债的利好政策，但以目前了解的情况而言市场预期较为一般。而产业端方面目前钢厂生产利润均存在一定空间，高供应下只有建材矛盾有所累积，板材消费具有韧性，暂未看到明显累库，虽然节能降碳引发的限产话题仍将继续炒作，但也很难出现在7月份落地的情况，供应端短期难以减量的情况下，板材对应的基建和制造业表现都较为一般，资金到位率窄幅波动下，难以带来可观的新实物工作量，而汽车内销环比已经出现下滑，海外方面，若无法达成协议，欧盟反补贴将在7月4日正式实施，汽车出口将受到实质性影响，热卷消费或将有所下滑，整体来看7月更多是矛盾累积的过程，但利润空间存在下，供应端难有明显减量，距离铁水真正下降仍需时日，成本端仍有支撑。预计7月热卷价格震荡运行，关注需求实际表现以及宏观能否出现超预期事件。
主要内容摘要④——焊管：
6月焊管价格趋弱运行。库存方面，贸易商受出货下降影响，心态悲观，补库积极性偏弱，库存低位运行，有所减少，加之临近月底，商家冲量明显。供应方面，管厂出货情况基本进入年内低点，管厂库存压力显现，叠加对于后市行情持悲观态度，多数管厂有产线检修情况。需求方面，强降雨天气影响下游施工，从而影响需求端，需求减少，贸易商以降价出货为主。原料方面，期货震荡下行，原料价格小幅跟跌，商家跟跌情绪较浓，市场出货价格整体下行。情绪方面，目前下游需求表现不佳，供强需弱格局难以打破，市场情绪谨慎为主。
预计7月价格仍趋弱运行。原料方面，近期市场限产及自主减产增加，原燃料需求或有下降，负反馈机制仍成立。需求方面，市场心态受挫，交投稍显萎靡，叠加淡季行情下，刚需表现一般。库存方面，近期利润情况仍不乐观，贸易商库存周转缓慢，出货乏力，整体库存趋势以降库为主。情绪方面，市场交易以现实为主，买方市场影响下，同业竞争压力增加，价格仍有可议空间，导致价格上涨乏力，倒挂出货现象频发。
二、钢结构行业需求调研
根据Mysteel调研，截至6月末，了解到钢结构行业样本企业原料库存月环比下降9.06%。受梅雨及高温天气影响，项目工程开工及接单表现不佳，叠加钢价持续走弱，下游采购积极性低迷，资源需求随在手订单即采即消，基本无备货意愿。目前数据显示，商户在消化前期库存，且日耗表现进一步下滑。
从用钢表现来看，部分商户反馈，订单下滑明显，对七月钢构市场表现心态平平，项目接单情况较弱，原料日耗表现进一步走弱。市场经济表现疲软，钢厂产能保持高位震荡，房产基建投资表现下滑，当下的央企，正在有意识地清理、收缩地产业务。根据我网调研的钢结构企业样本订单，7月份月环比新增订单增幅环比下滑17.98%，需求表现转弱，市场采购行为仍以即采即消的刚需为主，市场参与者对行情信心不足。
三、钢结构行业相关数据
数据方面，1-5月份，全国房地产开发投资40632亿元，同比下降10.1%；房地产开发企业房屋施工面积688896万平方米，同比下降11.6%。其中，住宅施工面积481557万平方米，下降12.2%。房屋新开工面积30090万平方米，下降24.2%。其中，住宅新开工面积21760万平方米，下降25.0%。房屋竣工面积22245万平方米，下降20.1%。其中，住宅竣工面积16199万平方米，下降19.8%。1-5月份，新建商品房销售面积36642万平方米，同比下降20.3%，其中住宅销售面积下降23.6%。1-5月份，房地产开发企业到位资金42571亿元，同比下降24.3%。5月末，商品房待售面积74256万平方米，同比增长15.8%。随房地产新政以来，楼市回升一般，目前房价议价空间在收窄，房产挂牌量有所下降或增幅减缓，房市仍在底部震荡。国家在地产相关工作指出，“继续研究储备新的去库存、稳市场政策措施”，同时提及“对于存量房产、土地的消化、盘活等工作既要解放思想、拓宽思路，又要稳妥把握、扎实推进”。多次提及房地产去库存相关内容，表明楼市去库存工作紧迫性强，同时已出台政策措施将加快落地，后续更多创新性政策有望加速储备、适时出台。政策方面有引发钢铁行业节能讲坛专项行动计划，2024年继续实施粗钢产能调控。这表明下半年得供应环节可能得到一定缓解，供需错配可能得到一定改善。
四、月度行业热点
扫一扫关注微信
