钢贸界暴雷事件的背后: 崩塌的信心和难做的生意

山雨欲来风满楼。伴随着中国最大民营房企碧桂园的暴雷，作为和房地产“唇齿相依、唇亡齿寒”的钢铁行业，也相继出现了暴雷事件。以四川省某建设集团有限公司为例，该公司因承接房地产项目，在市场上陆续采购钢材但并未及时付清货款。多次讨要无果后钢贸公司不得不起诉，但该建设集团已没有可供执行的财产线索，目前诉讼案件多达上百件，而四川省关联钢贸商多达11家，共计牵涉供应钢材款项高达一亿多元。

而近日又一家公司爆出问题，据报道，某（成都）科技集团有限公司拖欠钢材款不还，牵涉到的供应钢材款项少则几百万，多则千万以上。据知情人士不完全统计，近年来因各类因素导致的钢材款项损失高达三亿元以上。截止发稿，仍有一些雷爆声隐隐约约传出，有待确认。在此背景下，河南、四川、江苏等相关行业协会纷纷印发了关于钢材贸易的警示性通知。

中钢网资讯研究院特邀分析师、郑州钢铁贸易商会钢管分会会长、河南大道至简钢铁有限公司董事长任向军表示，今年生意难做，钱难挣，骗子就多了起来，最近发生多起事件，骗子一人饰演买方、大车老板和卖方，河南长葛市场已有多家被骗，其他行业也有类似事件发生。同时他提醒从业者一定要提高警惕，保护好个人及公司财产不受损失。

消失的需求

最近一段时间以来，无论在行业峰会、报纸电台还是在网络上，我们常听到两个词，一个是“产能过剩”，另一个就是“需求不足”。

截至7月15日，A股上市钢企上半年业绩预告收官，据统计，在23家发布业绩预告的上市钢企中，有4家净利预增，6家净利预减，13家净利预亏，亏损近百亿，钢铁行业市场萧条显现。业内人士直言，造成行业亏损的主因一是产能过剩，二是需求低迷。

钢企亏损，钢贸商的经营现状更不容乐观，据任向军介绍，终端需求乏力，目前企业持续亏损长达半年，信心从悲观到逐渐崩塌。市场上一旦有询价或者订单，所有的钢贸企业恨不得一拥而上，相互压价，为了生存下去大家降低了风险防范，这也造成了后期暴雷事件的发生。

当前国内钢铁市场形势异常严峻，钢材市场需求低迷、产能过剩、钢铁原材料价格高企、钢厂效益大幅下滑。根据国家统计局的数据，2023年上半年，黑色金属冶炼和压延加工业实现营业收入40390.4亿元，同比下降了9.6%，利润总额更是只有18.7亿元，同比下降了97.6%。目前整个钢铁产业链从钢厂到钢贸商均处于微利或亏损状态。

采访中，多位钢企负责人表示，今年上半年钢铁市场形势与去年相比没有很大变化，整体呈现出“需求减弱、价格下跌、成本上升、利润下滑”的运行态势。“钢企大面积亏损主要还是市场需求不旺，现在房地产和基建项目开工率没市场预期高，自然对钢材的需求也拉不起来。”一钢企研发负责人李力表示。

钢材需求直接对标地产、基建投资，地产新开工的失速，是钢材需求，特别是螺纹钢需求缺失的最主要方面。中钢网首席分析师李广波表示，产能过剩、美联储进入加息周期、全球经济增长放缓等，都是造成当前钢铁市场形势异常严峻原因。但是，最主要原因还是房地产行业的大幅萎缩。

李广波说道，“自2021年5月以来，在周期性、政策性等因素叠加下，房地产市场迅速降温，至今已一年多。头部民营房企有部分出现现金流紧张，甚至公开市场债务违约，上下游供应商开始仅接受现金交易。可见，这不是个别企业出现了问题，而是整个行业出现了问题，问题带有一定普遍现象。受前期调控政策偏紧、不少房企资金链紧张难以保楼房影响，叠加老龄化少子化加速到来、城镇化进入后半段等长周期因素，当前居民对房市信心不足、观望情绪较浓，房地产市场整体成交偏冷。继5-6月房地产销售短暂回升之后，7-8月房市再度转淡。进一步抑制了钢材需求。”

中国钢铁工业协会副会长骆铁军在《我国钢铁需求结构变化和趋势展望》的报告提出：近两年来，我国钢铁消费下滑明显，预计未来几年我国粗钢消费量将呈震荡下降趋势。同时，钢铁需求结构性变化态势明显，钢结构、风光电和新能源汽车用电工钢等领域未来需求将呈现增长，汽车用钢将有增有减，对钢铁企业的投资方向将产生重大影响。

骆铁军介绍说，当前钢铁市场不太可能如2008年及2015年后迎来新一轮上升走势。从房地产市场震荡下行拐点显现、出口导致钢材间接出口下降、财政货币政策边际效应减弱三方面分析，粗钢消费量、产量难以再创新高。并且，房地产是影响钢铁需求的关键变量，螺纹钢是影响钢材总体价格走势的标杆。如全行业不进行有效的产量控制，未来钢铁行业可能在微利边缘徘徊，甚至出现大面积亏损。

过剩的产能

2015年，中国粗钢产量8.04亿吨，几乎是排名世界第二国家的8倍。然而巨量的产能带来的不是盈利，而是巨额的亏损。据中国钢铁工业协会数据显示，2015年，中钢协会员企业实现销售收入2.89万亿元，同比下降19.05%；亏损645.34亿元，亏损面达50.5%；实现税金632.31亿元，同比下降22%，全钢铁行业几乎都亏损的一个状态。

残酷的现实背后是钢铁业积重难返的产能过剩。2020年，中国粗钢产量更是历史性地达到10.65亿吨，第一次突破了10亿吨级的规模，让其他产钢国望其项背。此后的2021年、2022年也连续2年超过了10亿吨，比西方所有国家钢铁产量的总和还要多。

中钢网资讯研究院名誉院长、中金协会执行会长兼秘书长陈雷鸣认为，解决钢铁行业产能过剩迫在眉睫，“我国钢铁工业的新一轮洗牌——削减过剩产能，在所能免。从国际上看，所有发达国家都经历过经济高速发展、钢铁工业蓬勃发展，然后经济恢复到常态、钢铁工业过剩调整这样一个过程。”

陈雷鸣表示，钢铁工业是国家支柱，不能让过剩产能拖垮整个行业的发展。同时他提出解决“迫在眉睫”的产能过剩问题，不能完全寄希望于市场这只手，呼吁政府政策要到位。

在日前召开的“首届中国钢管产业峰会”上，河南省人民政府参事、原河南省工信厅厅长李涛表示，近几年我国钢材的实际需求量和生产量出现了下降趋势，去年下降1%左右，前年下降2%左右。而未来的下降很可能是断崖式地下降，10亿吨钢在未来的5-8年会降到6-7亿吨。

对于未来钢厂的发展趋势，李涛认为会分化成三类，一是产量1亿吨的宝武、鞍山等巨无霸；二是产量1000万吨左右的钢铁企业；三是产量200-300万吨左右的专精特新企业。“未来的整体局面是巨无霸很少，大概在七八家左右；中等的企业（1000万吨左右）会有几十家；小的专精特新有几百家。全国钢厂不会超过1000家。未来的钢厂就是这三种类型或模式，各自有自己的绝活和生存之道。”李涛说道。

中国钢铁工业协会首席分析师，冶金工业经济发展研究中心党委书记、主任李拥军也持相同的看法，他表示，中国是制造大国，人均500千克以上的粗钢年消费量水准才持续了十年。未来我国人均粗钢年消费量大概率在500千克~700千克之间波动，并保持较长周期。”李拥军指出，“所以，未来中国粗钢表观消费量大概率是在8亿吨上下波动，而不会出现单边持续下跌的态势。”

当前，无论是“刮骨疗毒”，还是“断臂切割”，中国钢铁行业中所有的利益相关者，都避免不了要受到二次创伤。这一过程是痛苦的也是长期的，但又是中国经济从粗放式发展到高质量转型必然要经历的阶段。陈雷鸣表示，钢铁产能过剩不仅仅是钢铁行业本身的问题，也是中国当前面临的一个复杂的社会问题。可以说，这是中国经济粗放式发展和企业恶性竞争的一个缩影，任重而道远，值得我们深思。