韩卫东: 真正的风险还未到,冬储机会来临

谈笑有鸿儒，往来无白丁。1月19日-20日，由中钢网资讯研究院主办的首届鸿儒会暨2024年迎春喜宴在郑州“只有·剧场”酒店隆重召开，此次迎春宴以“华章再启步步龙腾”为主题，来自全国各地的中钢网资讯研究院专家、学者及分析师团队受邀而至、如约相聚。

在钢铁行业步入深度调整和转型“阵痛”之际，首届鸿儒会的召开恰逢其时。会上，各专家们各抒己见，从各自专业角度畅所欲言、金句频出、讨论热烈，相互借鉴经验，学术气氛浓郁，在深度剖析行业发展现状的同时，也为行业未来发展指明了前行方向、坚定了发展信心。天津友发集团高级顾问、钢铁行业知名专家韩卫东受邀参会并发表了精彩演讲。

以下是部分精彩内容：

一、近期、一季度行情预判

钢材因为冬储的逻辑，价格一直涨是不可能的，近期钢价确实调整了，而且铁矿的价格也调整了，近期我给朋友们多次提醒，就是认为铁矿石会调整到120多美金，然后远期价格已经比较低了。煤主要是因为安全形势，暂时春节以后又是两会，说煤的供应不会宽松，所以当时提醒大家要注意，这个时间拐点有可能是到。

这轮的调整实际跟我们的预期是一样的，铁矿的调整跟我们预期也是一样的，钢材期货的调整幅度差不多，现货调整比想的要少一些，因为钢厂也亏钱，原来认为现货调整会200块钱左右，但实际调整了100多块钱。中钢网这次开会的节点非常好，我从种种迹象来看，这轮的调整很可能就要结束了。一个就是原料的价格从一个虚高的点位下来了。另外总体上钢材的价格也到了冬储的心理价位的上沿，虽然不是那么特别理想，但是也到了一个上沿。

上次中钢网开会的时候，当时带钢3900多，我们现在带钢调整到3800多一点价格，那么我们认为今年上半年的带钢的均价，月均价有可能是在还是在3900多块钱价格。那么现在的价格上，冬储前的一个钢材价格下跌就是为了冬储，原料的价格从高位也下来，所以我们认为这一轮的调整很有可能就要结束了。下一个阶段就是震荡往上走，去年上半年最高的一个均价4270，现在的价格我们大概在3900左右，所以这个价格可能从现在开始到明年的三四月份到这个季节的时候，那么它应该是震荡着往这个价格（4270）走，大约上头的空间应该有个200-300块钱。整个市场上我们不用悲观了。

二、2024年钢价预测

对于整个2024年上半年判断，总体我认为上半年应该是去年行情的一个震荡延续，那么它的上头顶可能就是去年上半年的高点。那么下方的底，以唐山带钢为例，就是均价月均价3700，另外就是市场的价格到什么时候会有风险？现在为什么说不用去考虑这个问题，风险的问题就是现在钢厂的产量太低。

刚刚国家公布23年的粗钢产量，大概不到10.2亿吨，但是看高炉的开工率和废钢的消耗量，电炉的开工来算，特别是多进口了7,000万吨的铁矿，包括港口的库存又消耗了2,000万吨，然后估计实际去年真实的粗钢产量应该大约增了有4,000万吨，日均的粗钢产量应该在290万吨左右，所以现在实际粗钢产量比较低，那么目前粗钢产量日产水平是维持不了整个今年的需求的，所以在钢厂产量没有恢复，在日产实际日产水平290万吨之前，这个市场它只会调整，不会有真正的风险，那么真正的风险它就是一个是钢厂的产量，特别是到日均300万吨以上。

第二个就是价格，我们说到了一个高位，到了震荡的顶部区域，那么带钢4270的日均价，大概是到了这么一个价格，钢厂也要复产了，他必须几个条件同时具备的时候，这个市场实际才具备风险。总体控制好总库存，这个是最关键，短期价格千变万化，专家以及我们的观点，都不能偏信。库存管理，才是真正的控制风险和盈利的源泉。