04月29日,国泰君安期货点评:锰硅期货近期受供应扰动的影响,价格持续抬升,周一价格高开后盘中触及涨停板。随着期货价格强势上行的同时,锰硅期权的成交量大幅提升。截至周一收盘,全合约日成交量超14万手,近月合约2406系列期权成交量约13万手。
从成交量PCR(认沽期权成交量与认购期权成交量的比值)上来看,2406系列合约中认购期权的日成交量是认沽期权日成交量的1.49倍,最高行权价的认购期权SM406C8200单日增仓5884手,以最新价来看,该合约真实杠杆率约为15倍。
从波动率上来看,近月平值期权隐含波动率自4月18日持续上涨,目前已处于波动率锥80分位线以上水平,认购期权溢价水平相对更高,偏度值震荡上升,期限结构倒挂程度进一步上升。此类行情下,远月期权做多的日均时间成本相对较低。
资讯编辑:贾金菲15649053820
资讯监督:林颖17739761747
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