随着春节临近,当前市场需求较为清淡,春节前终端成交疲弱,库存加速累积。春节假期即将开始,叠加中央气象台继续发布冰冻橙色预警,钢材需求逐渐趋于冰点,需求端收缩,而钢厂库存有所累积,原材料价格上升势头放缓,钢价出现小幅震荡下滑。 据已公示的钢企业绩预告显示,近半数钢企业绩预亏,其中鞍钢股份、本钢板材、重庆钢铁、安阳钢铁、马钢股份、八一钢铁等多家钢企亏损超10亿。其中山东钢铁、太钢不锈等钢企由盈转亏,而三钢闽光业绩下滑最甚,亏损6.64亿元,同比下降578.37%。近百家钢厂停产,我认为可以放心过年。 当前市场需求较为清淡,春节前终端成交疲弱,库存加速累积。春节假期即将开始,叠加中央气象台继续发布冰冻橙色预警,钢材需求逐渐趋于冰点。 钢厂盈利情况较差,预计后续铁水产量回升空间有限,钢厂减少铁矿购买,且焦钢企业对上游高价煤接受意愿有限,成本端整体支撑较弱。 宏观政策逐步释放,有效提振市场信心。央行宣布自今日起,下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构),本次下调后,金融机构加权平均存款准备金率约为7.0%,向市场提供长期流动性1万亿元。今日降准落地,给市场带来资金的流动性,刺激金融市场和整个经济的活跃度。 目前市场行情走势与基本面关系不大,主要是看政策端和预期如何走。国家金融监管总局表示:金融业责无旁贷,必须大力支持房地产。加上住建部表示:一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求,促进房地产市场平稳健康发展。这一系列表态和举措,反映出政府对于稳地产稳经济的决心。 宏观持续向好,钢铁产业稳中求变。我们先看一下供应端,全国钢厂产量持续高位,长流程钢厂轧线大部分处于满负荷生产,市场投入量整体较大,且目前钢厂供应较为持续,本周开始,社会库存量将呈现增长之势,好在前期大型贸易企业基本提前降库,以防备春节前后需求萎缩导致库存过高。 图片来源网络,仅供展示 目前短流程钢厂已有部分停工放假,虽产量减少,但企业多有库存储备,且春节期间市场无较大需求量,目前市场货源仍处于过于充足状态。 当前华北地区钢企新增高炉检修,日铁水产量有所降低;同时,华中地区高炉检修无增减,仅少量钢企日均铁水产量调整增加。1月份物流业务活跃度有所放缓,但行业运行仍延续上年四季度以来回稳趋势,业务总量平稳增长。 综合来看,期货盘面支撑偏弱,且对现货价格有所拖累,钢材市场价格降幅明显。年节因素,市场需求大幅萎缩;年底临近,市场超过半数人员退市放假,节后初十后方才回归,大部分商家交易量骤降至趋于零成交状态。目前钢企产量减少,但库存累库明显,供应充足,而需求萎缩,市场供过于求表现突出。预计年后有反弹上涨机会。
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