刘凡
这段时间，国内钢材市场延续了今年2月份以来的震荡回落行情。期货市场方面，螺纹钢主力合约和热卷主力合约价格分别在3700元/吨和3800元/吨的位置震荡运行。现货市场方面，部分钢材品种价格累计跌幅超过100元/吨。笔者认为，市场出现这种走势与交易不足有一定关系。随着全国两会的召开，宏观利好对钢市基本面产生托底作用，预计后期钢材价格大幅下跌的空间不大。
今年《政府工作报告》（以下简称《报告》）将GDP增速目标设定为5%左右，充分体现了今年我国经济工作坚持稳中求进的总基调。在宏观利好的托底作用下，今年钢材需求总量与去年相比有望大体相当。
围绕房地产行业，《报告》明确提出要优化房地产政策，对不同所有制房地产企业合理融资需求要一视同仁给予支持，促进房地产市场平稳健康发展。这在一定程度上有望缓解房地产行业资金压力，进而推进房地产行业加快复苏。考虑到具体的金融支持政策出台仍需时间，房地产行业预期的修复短时间内难以促使市场形成实物交易量，对现阶段建筑钢材需求的提振相对有限。
在财政政策方面，《报告》提出今年赤字率拟按3%安排，赤字规模为4.06万亿元，比上年初预算增加1800亿元；拟安排地方政府专项债券3.9万亿元，比上年增加1000亿元；发行超长期特别国债1万亿元。有业内人士分析认为，虽然今年我国赤字率未突破红线，但赤字规模、政府专项债券、一般公共预算支出扩容及1万亿元超长期特别国债的发行，依然能带来大量增量资金。这些资金的流入领域仍以加快推进保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造“三大工程”为主，有利于拉动钢材需求增多。据此预计，今年钢材价格整体与去年相比不会出现大幅下挫。
此外，今年全国两会上，住建部部长倪虹表示，今年将再改造5万个老旧小区，改造城市燃气、供水、污水、供热等老旧管网10万公里以上，推进城市生命线安全工程建设，启动100个城市、1000个以上易涝积水点治理。笔者认为，这将在一定程度上带动管材、板材等多种钢材需求增多。不过，考虑到今年老旧小区改造规模略小于去年，管道改造长度与去年基本持平，预计这一领域的“钢需”规模将保持稳定。
综合来看，今年全国两会召开带来的宏观预期转暖，对钢材市场基本面起到了托底作用，现阶段市场运行逻辑以供需博弈为主，商家操作以消化冬储为主。后期，随着《报告》相关政策逐步落地、旺季需求加快释放，钢材价格有望反弹。
笔者建议，当前市场参与者要重点关注钢企产能释放情况、下游终端工程开工进度及期现货市场波动，稳健操作、快速出货仍是最佳选择。
《中国冶金报》（2024年03月12日07版七版）
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