赵毅
从整体上看，近期钢材各品种的市场走势似乎是一致的，但各细分品种的基本面情况又略有不同。如热轧卷板品种供需两端的基本面情况都要好于螺纹钢，其表现也有望在未来一段时间强于螺纹钢。下面笔者针对热轧卷板的供需现状进行解析。
受产品结构影响
粗钢控产利多热轧卷板
进入6月份后，粗钢控产的消息再次成为黑色市场的热点，其间传出过粗钢产量平控和产量压减的消息。但截至目前，尚未有国家发展改革委、工信部等组织正式发文宣布2023年的粗钢控产计划，如控产的总量、时间进度、各省的安排等，仅有部分省份和钢企对产量计划做了简要说明。
尽管如此，笔者认为今年会继续实行粗钢控产政策。目前控产传闻包括两种：一种是2023年粗钢产量不超过2022年，另一种是2023年粗钢产量较2021年减少4000万吨，均未经证实。
假如执行粗钢平控政策，2022年粗钢产量为10.18亿吨，根据今年上半年粗钢产量5.36亿吨计算，则下半年粗钢产量为4.82亿吨，较今年上半年下降10.07%，同比下降0.41%。假如执行粗钢产量压减政策，即今年粗钢产量较2021年下降4000万吨，较2022年下降2000万吨，则今年粗钢产量为9.98亿吨，下半年粗钢产量为4.62亿吨，较上半年下降13.81%，同比下降4.55%。若将13.81%的降幅平均分配到下半年，则每月需减量1233万吨，考虑到上半年每月8000万吨～9500万吨的产量，每月超过1000万吨的减量会对供应端产生较大影响。需要注意的是，像河北这样的产钢大省，其生产的卷、板等产品要多于螺纹钢，且国有钢企中卷类产品产量占比更大，那么在行政限产下，热轧卷板减产的阻力会更小，产量的降低有利于其价格的提升。
汽车和家电板块表现良好
对热轧卷板价格形成有利支撑
中汽协数据显示，1月—7月份，我国汽车产量、销量分别达到1565万辆、1562.6万辆，同比分别增长7.4%、7.9%。其中，新能源汽车产量、销量分别达到459.1万辆、452.6万辆，同比分别增长40%、41.7%，市场占有率达29%。7月下旬召开的中共中央政治局会议在部署下半年经济工作时，明确提出要提振汽车等大宗产品消费；国家发展改革委等13部门印发了《关于促进汽车消费的若干措施》，提出10条稳定和扩大汽车消费的具体措施。今年初，国内汽车市场迎来价格战，波及纯油、纯电、混合动力等绝大部分车型，消费者的购车意愿被激发，汽车市场产销两旺，且国产车出口量也有大幅上升。笔者认为，后期汽车市场的热度或较上半年有所降温，但秋季车市仍值得期待，而新能源汽车销量在政策鼓励下仍将保持快速增长。
7月份召开的中共中央政治局会议也提到了提振电子产品、家居等大宗消费。从今年上半年的情况来看，家电市场销售情况喜人。国家统计局数据显示，1月—7月份，空调累计产量为16348万台，同比增长17.9%；冰箱累计产量为5588.2万台，同比增长13.8%；洗衣机累计产量为5641.4万台，同比增长19.9%；彩电累计产量为10915.4万台，同比增长3.9%。数据显示，1月—6月份，空调累计销量为9824万台，同比增长12.7%；冰箱累计销量为4133.3万台，同比增长6%；洗衣机累计销量为3697.4万台，同比增长15.9%；彩电累计销量为6423.8万台，同比增长6.7%。从供需两端数据看，四大家电的表现都极其优异，尤其是空调和洗衣机，产销量均达到了两位数增长。笔者认为，在家电下乡、以旧换新等政策推动下，家电市场在10月份和“双十一”期间将有更好表现。
综上所述，笔者认为秋冬季节热轧卷板基本面有望呈现供弱需强的特征，其基本面将好于螺纹钢，可关注多热轧卷板、空螺纹钢的操作策略。
《中国冶金报》（2023年08月31日03版三版）
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