截至7月28日收盘，29家上市钢企披露了2021年上半年业绩预告，100%预喜。钢材价格处于高位，企业大幅提高产量，成为钢企业绩大幅预增的主要原因。而随着下半年粗钢产量缩减，高品质钢材生产商有望受益。
控制粗钢产量
近期，多地相继部署下半年粗钢减产措施，部分地区已向钢企下达任务指标。江苏、安徽、山东、甘肃、浙江、湖南、江西等地均提出2021年粗钢产量不超过2020年。
中信证券研报表示，有限产任务的27个省份中已有14个陆续开始限产。随着更多省份限产措施落地，产量下降进入实质性阶段。预计下半年钢铁产量将负增长。
中钢协数据显示，2020年山东省粗钢产量7993.5万吨，2021年全省粗钢产量要求不超过7650万吨。这意味着2021年需要减少343.5万吨。
太平洋证券研报认为，从山东省粗钢产量控制任务分解表看，大型钢企具备环保评级高、单位能耗低、布局规划合理等优势，减产比例较小。而环保能力差，工序能耗高的企业会承担更多的减产任务。若未来限产成为常态，落后产能将加速退出，行业发展格局进一步优化。今年上半年，山东省粗钢产量4526万吨，下半年产量需控制在3124万吨以内，同比降幅达24.3%。
业内人士指出，限产会使得原料需求下降，对铁矿石、焦炭价格形成抑制。但是，限产可能会打破钢市供需平衡，钢价上涨概率增大。
盈利能力增强
从29家上市钢企披露的2021年上半年业绩预告看，全部预喜。
净利润规模方面，25家公司预计上半年归属于上市公司股东的净利润超过1亿元，超过10亿元的公司有16家，华菱钢铁、太钢不锈、鞍钢股份、中信特钢、首钢股份5家公司预计上半年归属于上市公司股东的净利润超过30亿元。
首钢股份预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润33.6亿元左右，同比增长542%左右。对于业绩变动的主要原因，公司表示，上半年抓住市场有利时机，坚持创新驱动和“精品+服务”，持续提升核心竞争力；坚持高端引领，不断优化产品结构；坚持绿色制造、智能制造，实现生产顺稳；坚持全面对标、深挖潜力，降本增收取得成效；持续推进资本运作，完成发行股份购买资产，盈利能力进一步增强。
净利润增幅方面，剔除扭亏公司，23家公司预计上半年归属于上市公司股东的净利润同比增长幅度超过100%，包钢股份、重庆钢铁、八一钢铁3家钢企预计上半年归属于上市公司股东的净利润同比增长幅度超过1000%。
包钢股份目前位列“预增王”。公司预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润20亿元至28亿元，同比增长2281%至3233%。公司表示，上半年钢材市场和稀土市场价格有较大幅度上涨，公司克服大宗原燃料价格高位运行压力，加大降本增效力度，大力调整产品结构，不断提升生产经营管理和高质量发展水平，盈利能力显著增强。另外，上年同期公司经营业绩基数较小。
优化产品结构
华宝证券研报显示，从6月供给数据看，国内铁水产量连续两个月负增长；海外经济体中，欧盟、日本、韩国等重要铁矿进口国铁水产量环比负增长。6月国内铁矿进口同比下降12.06%。整体看，铁矿端供需两弱。下半年，车企“芯片荒”或缓解，汽车冷轧板需求将增加；随着粗钢压减政策深入推进，钢材供给将减少。在此背景下，建议关注生产冷轧等高附加值产品为主的公司。
酒钢宏兴预计，上半年实现归属于上市公司股东的净利润193283万元左右，同比大幅扭亏。对于业绩变动的主要原因，公司表示，国内经济稳步复苏，钢价震荡上行。公司充分把握市场机遇，从生产经营各环节全面发力，提升公司效益。坚持“以炼铁为中心”，强化资源保供，保障高炉稳定顺行，发挥铁前一体化优势，促进优质产能充分释放；深入推进“提质增效、转型升级”攻坚行动，全面优化内部资源科学调配，由点及面改善经营业绩。同时，抢抓市场机遇，优化资源配置，在价格高位加大产销力度。进一步开拓西北区域销售渠道，与重点单位、重点工程加强对接，大幅提升公司产品在近端主销市场的占有率。
此外，酒钢宏兴加快新品市场开拓，建立健全产、销、研、用一体化反应机制，促进品种钢接单量稳步提升，进一步增强市场竞争力。同时，发挥改革效力，深入推进管理层成员任期制和契约化改革，充分调动管理层的主动性和创造性，激发经营发展活力。
随着工程机械行业的不断发展，其用钢强度级别越来越高，工程机械用钢向高强高韧方向发展。目前，我国工程机械行业在核心基础零部件、先进基础工艺、关键基础材料以及高端制造装备等关键领域存在短板，对我国工程机械行业高质量发展形成制约。
《工程机械行业“十四五”发展规划》提出，到2025年90%以上的核心基础零部件、关键基础材料实现自主保障，逐步形成整机牵引、基础支撑、协调互动的产业创新发展格局。
本文源自中国证券报
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