钢企需警惕贸易摩擦加剧风险 期螺多空小幅减仓 钢价短期或区间震荡

一、现货涨跌今日，主要城市三级抗震螺以稳为主。合肥马钢（网价）4240稳，福州三钢4050稳，杭州中天4030跌10，南京南钢4020稳，唐山唐钢3870稳，郑州安钢3930涨20，广州韶钢4100稳，昆明昆钢4320稳，南昌南昌钢3970稳。二、典型城市成交杭州6家大户今日成交22000吨，较昨日减少1700吨；宁波6家大户成交8740吨，较昨日减少1025吨。苏州7家大户出货量5560吨，相对上一工作日增加750吨。三、短流程利润随着废钢价格不断上涨，短流程利润逐步回落。谷电利润78元，较上周同期减减少148元。平电利润-85元，峰电-286元。随着利润下滑以及收不到废钢，电炉厂开工时间小幅下滑。四、宏观1，搜索引擎巨头百度公司发言人表示，公司拟将量子实验室及可移交的量子实验仪器设备等捐赠予北京量子信息科学研究院。若百度相关捐赠最后完成，将标志着继阿里巴巴旗下达摩院裁撤量子实验室后，又一中国科技巨头在量子研究领域的撤退。分析：虽与钢铁行业没有关联，但可以作为一个前瞻，科技行业也在采取防守姿态。2，中钢协：预计2023年我国钢材出口量超9000万吨。2023年我国钢材出口表现亮眼，在历史上仅低于2014-2016年出口规模，进口量约760万吨。不过，因出口规模扩大，2023年全球已有5个国家对我国钢铁产品发起了6起贸易救济调查，年末墨西哥宣布对华部分钢铁产品征收近80%进口关税，钢企需警惕贸易摩擦加剧风险。分析：今年出口这么好，人民币贬值可能也是原因之一。此外，国内经济疲软，也迫使钢厂向外寻求空间。五、期货分析今日黑色系走势分化，铁矿石小幅上涨，成材震荡整理，双焦领跌。焦企第一轮降价落地，前段涨价主要是安全事故频发，年末矿井任务完成，气候原因导致涨价频繁，目前钢厂有限产动作，需求也弱一些，提降算是理性回归。市场现在预期还会有第二轮提降，尽管可能落实不了，但预期还是给双焦造成了打击。期螺2405合约，前20席位，继昨日大幅增仓后，今日继续增仓，多减6220手，空减13440手，相较于前两日的大幅增仓，今天减仓动作小，资金博弈仍在，我们还是继续等待。个人倾向于空单更占优势一点，在前期高点附近做空，不是太差的策略。六、决策建议本周建材库存数据，产量下降，厂库下降，社库上升，总库上升，表需增加。数据显示，厂库转移到社库，经销商们压力大起来，后期需求如果下滑的话，虽然钢厂挺价，经销商可能采取以价换量了，经销商能承受的压力和钢厂没法比。目前，冬储预期在，钢厂虽然例行检修不少，但赶不上需求的下滑，继续跟踪钢厂库存数据，后期厂库变化。如果厂库增加，正常情况下，钢厂在年底库存是增加的，这个阶段钢厂挺价意愿强，价格有支撑。维持之前观点不变，冬储期间钢价有支撑，若没有大的政策推动，价格可能区间波动，在平电成本和峰电成本之间波动，区间大概在3980-4140。考虑到现在需求低迷，出货需要周期长一点，有货的建议节奏快一点出货。