巴菲特有句名言：“当潮水退去的时候，才知道谁在裸泳”。 涨潮的时候，你不知道什么人在裸泳，这些人是幸运的傻瓜。只有退潮的时候，你才知道谁在裸泳。正如最近的钢市。当钢价上涨的时候，每个人都赚钱。等到暴跌的时候，才发现那些“裸泳”的人已经亏得倾家荡产了。 对于当前的钢市趋势是，行业洗牌，在所难免，潮退之后，优胜劣汰是必然趋势。 钢铁业重回产能过剩 五四青年节白天及夜盘，期货再次下跌，市场情绪再度悲观，表现为原料下行，成材跟随。当天夜间铁矿的跌幅都在3.2%左右，成材的跌幅在2.2%左右。也预示着这一阶段的下跌是以原料的负反馈为主基调的下行走势。 日前，国家统计局2023年3月分行业主要工业经济指标出炉。数据显示，截至2023年3月，黑色金属冶炼和压延加工业亏损企业亏损总额达309.1亿元，相比于去年同期增加105.7亿元，增幅达52%。此外，截至2023年3月，黑色金属冶炼和压延加工业平均用工数据累计值为188.7万人，相比去年同期累计暴减10.1万人。 近日，多家钢企发布一季度报，多家利润下降甚至出现亏损。宝钢股份刚刚公布的一季报显示，公司归属于上市公司股东的净利润18.45亿元，同比下降50.56%。同一天披露一季报的还有鞍钢股份，马钢股份，重庆钢铁等上市钢企，其中马钢股份一季度亏损5.09亿，同比下降140.63%；鞍钢股份一季度亏损1.49亿元，同比下降110.05%；重庆钢铁一季度亏损1.05亿，同比下降123%。 中钢协给出理由，“一季度的钢材价格同比降幅大于原燃料价格降幅，钢铁行业利润率处于较低水平。” 同时，多位行业内人士指出，我国的钢铁行业再次进入产能全面过剩时期，减产限产是钢厂下半年能否扭亏为盈的关键。但鉴于目前钢厂的即时成本还有边际贡献，钢厂减产不积极，下跌的空间还有。 业内人士表示，从目前看，市场总体处于下跌循环之中。五一节后市场对反弹的期望基本落空，且伴随利空条件不断增加，钢价继续向下承压。从目前看，市场需要解决两个矛盾，一个是原料端焦煤焦炭、铁矿和下游钢铁间的利润平衡矛盾，可能会伴随原料继续下跌来平抑；另一方面是钢材本身供需矛盾，仍需钢厂进一步减产，且延长时间来平抑。不论如何，市场极其脆弱，钢坯已经出现加速下滑迹象。如果成材出现急跌，筑底可能会早一步到来。 化解产能过剩迫在眉睫 2015年，是中国钢铁行业的一个拐点。中国钢铁协会2016年2月15日发布报告称，2015年全国粗钢产量8.04亿吨，同比下降2.3%，是近30年来首次出现下降。钢材实际消费量6.64亿吨，同比下降5.4%，为1996年来首次下降。即便如此，中国的粗钢产量仍占全球的一半——49.54%。 从2013年开始，钢铁行业进入新一轮“去产能”过程。这个词在钢铁行业并不新鲜。自2003年国家发改委发布关于坚决遏制严重过剩行业盲目扩张的892号文件，“去产能”就伴随着钢铁工业的发展，年年被提及。 进入2023年后，我国的钢产量不断攀升，其中3月份的粗钢日产量，达到历年同期的最高水平。钢产量高于消费量的现实，令钢铁企业的库存均高于去年同期，进而带来了钢价的下滑。 一直以来，钢铁行业面临产能过剩危机是很多人共同的认识。有人甚至调侃："从最为直观的钢铁企业吨钢利润来看，高峰期能达到1000元左右，相当于一部普通手机。其后逐渐下滑到一公斤猪肉、一瓶矿泉水的水平，后来，吨钢利润一度只有0.43元，两吨加起来赚的钱还不够买一支冰棍"。 据外媒报道，美国钢铁行业的许多重量级人物在一次聚会中称：“钢铁行业产能过剩近年来一直是这一领域的一根刺，产能过剩使得价格下跌，很多钢铁公司难以维持生计。” 业内人士表示，产能过剩难以化解的原因有很多，包括国内外宏观环境的影响，涉及各方利益动机的影响，制度机制、管理模式、发展模式等深层次原因。 而对于影响钢厂利润的原材料价格走势，行业内也多认为将是下行趋势。比如在铁矿石原料方面，鞍钢股份原燃料采购中心商情部经理敬党就预计，今年我国的铁精矿产量同比有望新增300万吨，铁矿石进口量则将增长2000万吨左右，铁矿石均价将低于2022年。 从近期的一系列信息看，国内市场对中国钢铁业的前景都十分悲观。对于后期的钢价走势，业内人士表示，钢价下跌到什么时候，他表示也不好判断，熊市不言底，牛市不言顶。他坦言，如果钢厂不减产，那后期钢市就不会启动。 在这个阶段，谨慎操作，保守经营，现金为王，等待外部条件发生变化，等待钢厂的大面积减产才能有所动作。当下，活下去最重要！
2023-05-05 18:39
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