近日，中钢网资讯研究院走访了郑州钢之谷钢材市场了解到，昨日钢价上涨，但出货很少。有的老板说，还不如昨天出货量，我们沟通分析原因：市场需求弱，刚需前两日均已按需补货，价格上涨抵触情绪较重，市场涨价期望很低，所以普遍不订货。整体表现为钢价上涨，货却卖不动。 8月以来，钢铁市场出现短期走弱的现象。随着8月、9月新增专项债发行节奏逐渐加快，钢铁市场弱势有望扭转。前期一直偏弱的工程机械用钢需求，在经历了前期下滑后也有望在三季度企稳。 根据当前市场的实际情况，和钢市结构的变化对比，随着下游地产行业变迁，钢铁行业“金九银十”的概念正在逐步弱化。影响钢铁市场需求的关键点从房地产演变到了专项债发行、出口以及制造业需求增加等方面。三季度钢厂在限产预期带动下订单有望好转，利润率有望改善，预计利润率比上半年有所好转，但持续性需要进一步观察。 那么，我们来分析当前“一揽子”宏观政策的影响，2023年1-7月份我国房地产投资、施工面积、新开工面积累计同比下降9%、7%、25%，地产钢需仍弱。高层会议强调适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。 政策上是宽松的，国家层也一直在努力创造良好的经济发展环境，但从数据上来看并不好，理想和现实之间还有很大差距。那么在没有形成合力之前，政策归政策，实现是现实。 根据中钢网资讯研究院分析，向上看钢厂生产和库存，钢厂目前铁水还处于高位，有利润就会生产，厂库和社会库存，你增我减或者双增，成材只有少部分被发向终端。在当前产业结构调整的过程中，粗钢减产与需求预期改善共振，有利于改善钢铁供需、减轻相对成本压力。 需求要看结构调整，当然地产和基建依然是大头，目前制造业对钢材需求持续增加，机械制造，汽车生产，电子消费等领域增速迅猛，带动产能的转化，目前我们有出口这方面，也是我们消化供应的重要渠道。 8月16日高层二次会议，针对经济刺激指出“再部署，再推进”，说明前段时间的政策效果一般。美元升值冲击，这次直接强调促投资政策空间，积极调动民间投资积极性。也就是说直接通过货币和金融手段提振经济。一是对抗外部风险，二是刺激国内经济。降息、注资能拉动产业需求。 综上所述，海外宏观环境恶化，国内政策刺激力度有限，市场交易回归到供需基本面逻辑。平控政策还存诸多不确定性，叠加钢价对“政策免疫力”逐步加强，钢价反弹出现发力，我们依然建议钢贸商趁反弹机会，逢高降库为主。
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