假设影响一周，即3月25日修复，格鲁特岛影响发中国量8.05万吨，国内库存结合目前海漂到港数量，库存暂无影响。
假设影响2周，即4月1日修复，预计影响发运中国量16.1万吨，3月到港保持38万吨，库存结合后期到港，库存还将有小幅上行，库存安全。
假设3周，即4月8日修复，预计影响发运中国量24.15万吨，天津港疏港量5.88，钦州2.8万吨，预计天津库存开始下降库存下降至66.9万吨，钦州港下降至39.7万吨。
假设4周，即4月16日修复，预计影响发运中国量32.2万吨，港口库存进一步消耗，天津港下降至57.8万吨，钦州港下降至31.6万吨，库存安全。
综合来看，本次澳洲运输问题或将导致国内在4月下旬出现较明显去库情况，长期来看，澳洲船期较短，货源补给速度优势明显，所以对市场造成的风险相对可控，结合下游合金减产。锰矿价格整体上行幅度不宜被过分预期，依旧需要理性看待。
事件：气旋Megan影响澳大利亚北部，GEMCO码头部分受损，South32暂停锰矿运营，发布不可抗力声明。3月未装船货物将取消，4月货物情况待评估。飓风对码头造成结构性破坏，将评估对生产和销售的影响。预计影响澳洲3月下半旬及以后的发货量，可能影响4月澳洲到港情况。本文将从价格、发运占比、到港量、库存量、需求量和修复时间等方面提供数据参考。
猜想：
1.国内氧化矿库存增加，锰矿价格上涨动力不足。
2.钢招价格低于预期，厂家亏损，减产增加，抑制锰矿需求和价格上涨。
3. 4月到货降幅增加，锰矿价格将恢复平稳，如影响周期较长，可能有情绪性影响。
4.格鲁特岛占澳洲整体比例约80%，如影响周期较长，可能对价格有支撑。
价格方面：国内现货锰矿价格逐步下行，澳块同比降21.6%，澳籽同比降19.07%。天津港澳籽库存下行，澳籽价格小幅上行，但澳块价格持续走弱。外盘报价上涨后，矿山报价上行同样有压力。
发运及到港：1-3月澳洲发运总146万吨，其中发往中国124万吨。1-3月已到港中国107.8万吨，3月预计到港环比减少33%，同比减少18.6%。此次事件将影响至4月份到港情况。
港口库存及疏港量：天津港锰矿库存354.6万吨，澳矿79.7万吨，3月平均疏港量5.88万吨。预计3月末库存上升至84万吨左右，去库节奏将在4月开始。钦州港锰矿库存139.1万吨，澳矿45.6万吨，3月平均疏港量2.8万吨。预计3月末钦州澳矿库存在45万吨，4月中旬库存小幅下降至40万吨左右。
下游合金端：广西和宁夏产区持续减产，内蒙生产暂稳定。全国硅锰产量环比减0.54%，广西大厂和宁夏区域继续减产，内蒙暂未出现明显大范围减停产。南方处于近几年低位，北方宁夏开始减产，全国仅内蒙区域锰矿需求较为稳定。厂家利润方面，北方和南方均处于亏损状态。
资讯监督：林颖17739761747
资讯投诉：田甜15981879377
扫一扫关注微信
