①焦炭第一轮提涨落地,涨幅100元/吨,但近期炼焦煤价格涨价过快,导致焦化利润修复有限。上周六大国有银行向17家房地产企业意向性授信额度已达12750亿元,预计地产数据将会有所改善,市场乐观情绪又再度出现,但近期全国各地疫情多点爆发,且二十条放松不及预期,对黑色的基本面存在消极影响。11月26日,甘其毛都口岸蒙煤通关数790车,较11月25日减少7车,AGV 60车,总计850车。短盘运费320-370元/吨,较上日下调100元/吨左右。
②2022年10月份,中国进口焦煤620.8万吨,占煤炭总进口量的21.27%,同比增长41.6%,环比下降9.3%。10月份中国焦炭进口量为5.1万吨,较去年同期减少6.1万吨,降幅为54.2%;1-10月中国累计焦炭进口量为41.6万吨,同比减少79.3万吨,同比降幅66%。
③综合利润、基差和绝对价格,目前估值中性。
市场研判:震荡操作,1-5正套继续持有。
风险提示:关注钢厂复产、冬储情况、各地疫情。