12月20日，冶金工业规划研究院发布2023年全球钢材需求预测成果，预计2022年全球钢材消费量为17.95亿吨，同比下降2.0%；预计2023年全球钢材需求量为18.01亿吨，同比增长0.4%。 就各地区钢材需求格局变化来看，预计2023年亚洲钢材需求比重仍居全球首位，维持在71%左右；欧洲和北美洲钢材需求比重继续保持全球第二、三位，其中欧洲钢材需求比重比2022年下降0.2个百分点至10.7%，北美洲钢材需求比重比2022年提高0.3个百分点至7.5%；独联体钢材需求比重降低至2.8%，与中东相当；非洲与南美洲需求比重分别提升至2.3%和2.4%。 国泰君安研报表示，2023年在稳经济背景下，需求复苏逻辑仍为行情主线。分领域来看，在基建领域，2023年稳增长仍需基建托底发力，基建投资有望维持较快增速，将对钢铁需求形成较强支撑；在制造业领域，预期2023年制造业投资有望维持增势，市场不必悲观。在地产端，随着地产政策持续发力，并逐步由政策端传导至基本面，地产端需求有望从底部逐步抬升，2023年金三银四存在更多期待。预期2023年钢铁行业大概率将由亏损走向盈利，相应周期复苏交易也将重新出现。 2023年钢铁需求或小幅下降 疫情防控措施的优化，加之各类政策的积极落地，为2023年钢铁需求的总体稳定形成支撑。冶金工业规划研究院20日发布2023年我国钢铁需求预测成果显示，2023年，机械、汽车、能源、造船、家电、铁道、钢木家具、自行车摩托车等行业钢材需求呈增长态势，建筑、集装箱、五金制品等行业钢材需求下降，综合预测，2023年我国钢材需求总量总体呈小幅下降态势。 具体来看，根据钢材消费量和钢材、钢坯净出口分析，预测2022年和2023年我国粗钢产量分别为10.1亿吨和10.0亿吨，同比分别下降2.4%和1.0%。根据粗钢产量测算，同时考虑废钢使用量增加等因素，预计2022年我国生铁产量为8.62亿吨左右，同比下降0.8%；2023年我国生铁产量为8.42亿吨，同比下降2.3%。 铁矿石方面，根据2022年我国生铁产量8.62亿吨，预计需消耗铁矿石（成品矿，折品位TFe：62%）13.62亿吨，同比减少0.8%；其中铁矿石进口量11.0亿吨，同比减少2.1%。根据2023年我国生铁产量8.42亿吨，预测需消耗铁矿石13.30亿吨，同比下降2.3%；其中铁矿石进口量10.7亿吨，同比下降2.7%。 分行业看钢铁需求，建筑行业方面，预计2023年房地产领域政策将继续聚焦市场平稳健康发展，推进因城施策、差别化精准调控，信贷、债券、股权领域融资对优质企业形成有力支撑，存量项目将企稳并有序推进，行业优胜劣汰加速，结构不断优化。国家将继续扩大有效投资，民生项目补短板力度加大，深入实施区域、城乡协调发展，继续推进城市更新、提升新型城镇化发展质量，专项债规模保持高位，且投向领域适当扩展。因此，预计2023年，全国建筑行业钢材消费需求约为5.20亿吨，同比下降2.3%。 机械行业方面，根据国家统计局数据显示，2022年已公布的机械行业产量来看，30种代表性产品中，15种产品产量同比增长。2023年，国家将进一步落实稳经济一揽子政策及接续政策，稳定经济运行、扩大内需、促进消费，同时“十四五”各类规划中明确的重大战略、重大项目和重大工程相继开工，预计2023年机械工业主要经济指标将保持基本稳定，工业增加值、营业收入增速预计均在5%左右。预测2023年机械工业钢材需求量约为1.71亿吨，同比增长0.6%。 汽车行业，2023年我国汽车行业将稳步运行，汽车产量约2740万辆，同比增长0.4%。预测2023年，汽车行业钢材需求量5370万吨，同比增长1.3%。能源行业预计2023年钢材需求量约为4500万吨，同比增长7.1%。此外，预计2023年我国造船行业将呈现增长态势，预计造船完工量将达到5000万载重吨左右。对钢材需求量约1520万吨，同比增长22.6%。 冶金工业规划研究院副院长肖邦国表示，分别采用钢材消费系数法和下游行业消费法对2022年和2023年我国钢材需求量进行综合预测后，2023年我国机械、汽车、能源、造船、家电、铁道、钢木家具、自行车摩托车等行业钢材需求将呈增长态势，建筑、集装箱、五金制品等行业钢材需求或小幅下降，整体预计2022年我国钢材消费量为9.2亿吨，同比下降3.1%；2023年我国钢材需求量为9.1亿吨，同比下降1.1%。 明年钢价低点将在3490元/吨 进入12月份以来，焦炭和焦煤正在成为钢材价格下跌的导火索。本周焦炭期货价格最大跌幅超过10%，焦煤期货主力合约在移仓换月后创下了年内新低。 焦煤和焦炭价格下跌的始作俑者是原油价格，人们对能源短缺的恐慌在逐步解除，原油、天然气和煤炭价格在投机资金大幅流出后主动地挤出泡沫。虽然焦炭现货价格还高高在上，昨天，山东、河北主流钢厂接受了焦化企业提高焦炭出厂价格上涨的要求，第四轮焦炭提价落地，涨幅为100-110元/吨。 据市场监测显示，目前蒙古国焦煤通关量接近1000车/天，2023年蒙煤供应将超过今年。国内方面，由于近三年来焦煤价格居高不下，超高利润也吸引了大量矿山参与到供应端。由此预测，焦煤和焦炭现货价格也将随着期货主力合约价格逐步走低，焦炭第四轮出厂价格提价将是最后一轮。 好了，在焦煤和焦炭价格回归低位的过程中，钢材价格是否也会跟随它们逐步下跌呢？种种迹象表明，答案是肯定的。 在预判钢材价格走势之前，我们先来看看铁矿石价格会不会强势上涨？不会。最好的理由就是以中国为代表的全球铁矿石需求量在逐步缩减，而供应并没有大幅减少。 某些专家说，中国在钢材用量逐年减少的过程中，可以大力推广钢结构建筑。从成本和现实去思考一下，这些专家的想法是多么的幼稚而荒谬。 这里我们想要说的是，面对大规模基础设施建设结束后的中国钢铁行业，最好的道路就是用市场的方法无情地压缩产能、并开发出更多具有全球竞争力的精品钢材。 综合各类机构的研究报告后，可以发现进口铁矿石价格或许将在900元人民币，以及110美元左右见顶的预测成为主流观点。大部分机构预测，2023年进口铁矿石价格将下跌到90美元/吨以下，我们也非常赞同这一预测。 下面我们就来预估一下2023年上半年钢材价格（以螺纹钢平均价格为参照物）大致的低点位置。先说明一下，对于2023年钢材市场的供需形势，在国内房地产行业和全球制造业没有大的改善的前提下，我们的判断是钢材市场供给仍然大于需求。 截至12月23日早市，焦炭现货平均价格为2850元/吨，进口铁矿石主流品种价格为840元/吨。粗钢生产平均成本为3850元/吨，亏损140元/吨。 按照前期我们对焦煤和焦炭价格的预测，焦煤和焦炭价格在当前的基础上存在20%左右的下跌空间；进口铁矿石价格存在22%左右的下跌空间。 考虑到目前粗钢生产成本为亏损140元/吨左右，按乐观的预测，若恢复到盈利200元/吨以上。那么，2023年上半年国内钢材价格还有10%-15%左右的下跌空间。 截至12月22日收市，国内螺纹钢平均价格为4110元/吨，按照我们预测的跌幅，2023年上半年国内螺纹钢平均价格低点或将在3490元-3699元/吨之间。 中钢网综合冶金规划院、最新钢材价格等，内容为作者个人观点，“中钢网”只提供参考并不构成任何投资及应用建议。
2022-12-23 17:54
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