钢材销售率环比有所提高钢材库存继续增加

15 11月 2023

2023-11-15 09:08

陈清明

7月份，全国粗钢、钢材产量分别为9080万吨、11653万吨，同比分别增长11.5%、14.5%。纳入营销月报的重点统计钢铁企业（以下简称重点企业）钢材产量为6882万吨，同比增长13.8%；销售钢材6777万吨，同比增长9.6%。钢材销售量同比增幅比钢材产量增幅小了4个多百分点，且钢材销售率仅为98.5%——虽比6月份有所提高，但钢厂钢材库存继续增加。

1月—7月份，全国粗钢、钢材累计产量分别为62651万吨、78900万吨，同比增长2.5%、5.4%。重点企业钢材继续压减产量，累计产量为46630万吨，同比增长4.76%，钢材产量增速均低于全国水平；重点企业累计销售钢材45851万吨，同比增长6.3%。重点企业钢材销售量同比增幅大于钢材产量增幅，但受制于偏弱的市场需求环境。

长材需求量出现边际改善

7月份，重点企业钢材销量为6777万吨，其中板带材、长材、管材、铁道用材、其它钢材占比分别为53.58%、43.57%、1.77%、0.42%、0.66%。7月份产品结构与6月份相比，长材销售占比上升2.98个百分点，板带材下降3.38个百分点，显示出随着地产政策的优化调整，长材需求量出现边际改善。

从细分品种来看，7月份销量前3位分别是钢筋、中厚宽钢带、线材，分别占比约为21.7%、20.4%、12.2%。较6月份，钢筋、盘条分别上升2.9个和1.2个百分点。

从制造业PMI（采购经理指数）和建筑业商务活动指数来看，建筑业商务活动指数降至近年来的新低，以建筑用材为代表的钢筋、线材占比下降。以加工制造用材为主的中厚宽钢带、热轧薄宽钢带占比上升，“一降一升”体现出我国经济结构转型的变化，房地产、基建投资的拉动作用在减弱，而汽车、造船、机械电子等加工制造行业景气度相对上升。

后期国内钢厂出口高增长模式

或将难以为继

7月份，重点企业出口钢材247万吨，出口比例约为3.65%。其中，板带材、长材、管材分别出口152.4万吨、66.5万吨、16.8万吨，占比分别为61.7%、26.9%、6.8%。

1月—7月份，重点企业累计出口钢材1760万吨，同比增长24.7%，出口增速由今年初的50%以上回落到20%。从主要品种来看，中厚板、线棒材及铁道用材分别增长65.5%、30.6%、26.3%，热轧卷板出口绝对量较大，累计出口449.9万吨，占比为25.6%。

从价格变化情况看，以热轧产品为例，今年初的出口价格涨幅明显大于国内价格涨幅，为国内钢材出口创造条件。7月份后，国内价格和出口价格涨跌幅度开始逐步收敛。国外由于高通胀、高利率的影响，其经济增速预计将大概率放缓，后期国内钢厂出口高增长模式或将难以为继。

重点企业内销占比为96.35%

销售渠道概况

7月份，重点企业内销钢材量为6530万吨，内销占比为96.35%；其中通过直供、分销、分支机构销售、零售渠道的占比分别为47.6%、34.7%、12.2%、5.5%。

1月—7月份，钢材国内销量累计44090万吨，同比增长5.7%。较去年同期相比，2023年1月—7月份，通过分销渠道的钢材销量下降2个百分点，通过直供渠道增加1个百分点，通过分支结构销售增加0.7个百分点，通过零售渠道增加0.3个百分点。随着钢材需求结构的调整，板带材占比增加，同时钢企直供终端和分公司布局逐步完善，通过中间商分销模式的占比下降。

主要销售渠道情况

在直供及分支机构销售渠道方面，板带材销售占比均在60%左右，占绝对比重；而在分销渠道方面，长材占主要比重，常超过60%份额；在零售渠道方面，长材、板带材占比基本相当。

从月度各个产品类别渠道占比来看，铁道用材中直供渠道占比最高，铁路建设用户多与钢厂签订长期直接采购协议；管材、板带材直供渠道也较高。主要是因为铁道用材、板管材定制化属性较强，且以直供销售为主。

分销渠道方面，长材占比最高，其次分别为管材、板带材。长材规格相对单一，流通性较强，下游用户较为广泛，主要依赖中间渠道流向终端。

钢材内销流向结构情况

钢材流向结构概况

钢材主要用于工业和建筑业领域，其中板带材在加工制造业中占比较高，长材主要用于建筑业。工业及建筑业变化情况在较大程度上可以反映出钢材需求的变化，工业和建筑业增加值占比较高的地区，钢材需求量相对较大。同时，工业增加值和建筑业增加值结构上的变化，也体现在板带材和长材消费结构占比的变化。

7月份，钢材内销华东地区流入量为42%，华北地区流入量为20.7%，中南地区流入量为18.7%，西南地区、西北地区、东北地区流入量分别为9.3%、5.3%、4.5%，3个地区合计约为19.1%。

从各区域工业增加值增长情况看，华东地区工业增加值处于高位回落趋势，华北地区保持相对稳定，中南地区、西南地区工业增加持续回升，东北地区、西北地区工业增加值处于低位水平。从钢材流向结构看，华东地区流入量略有下降，华北地区相对平稳，中南地区开始回升，西南地区流入量有所增加，东北地区、西北地区流入量占比小，相对稳定。

区域流向特征分析

1月—7月份，华东地区、华北地区、中南地区钢材流入量占比分别为42.8%、20.6%、19%，3个地区占整体流入量的82.4%。上述3个地区的工业及建筑业增加值占比约为78%，钢材流入量占比与增加值占比基本相当。

从各区域增加值占比看，华北地区、东北地区工业增加值占比较高，西北地区、西南地区建筑业增加值占比相对较高。相应钢材流入结构看，重工业化性质相对较高的华北地区、东北地区板带材流入量占比较高，而长材流入量占比远低于其它区域；华东地区、中南地区的长材、板带材入流结构相对均衡；西北地区、西南地区的长材流入量占比明显高于其它区域，反映出两地钢材消费结构主要为建筑、基建相关需求。

从流入品种结构看，铁道用材华北地区流入量占比较高；长材、板带材华东地区占比最高，均在40%以上；管材方面，华东地区、华北地区占比均在30%左右。

从细分品种看，1月—7月份，西南地区、西北地区流入的主要为线棒材，分别为62.8%、50.7%；华北地区、东北地区的热轧卷板流入分别为46.2%、35%，占比较大；华东地区、中南地区的线棒材、热轧板材相对均衡。

各区域每月流向结构对比分析

华东地区流入品种占比较大的为线棒材、热轧卷板、中厚板及型钢产品。中南地区线流入量占比较大的品种也是线棒材、热轧卷板及中厚板。华北地区入流量最大的为热轧卷板，占比超过40%。东北地区线棒材、热轧卷板流入量占比相当。西南地区流入主要品种为线棒材。7月份线棒材入流占比达到51.9%。西北地区线棒材也是流入的最主要品种，占比超六成。

钢材销售库存结构情况

7月末，重点企业库存量为1956万吨，较6月末增加35万吨，较今年初减少255万吨。近期，重点企业钢材产量基本保持平稳，库存经过前期积极去库存后，7月份库存略有回升。从库存结构看，库存较大的品种主要为线棒材、型钢、热轧卷板，线棒材占比继续下降。

从钢协监测的钢材社会库存看，7月末钢材5大品种社会库存为941万吨，库存量略有回升,较6月末增加16万吨。其中，螺纹线材合计增加11万吨，热轧板减少0.5万吨，中厚板持平。

综合来看，钢材企业库存和社会库存均小幅增加，在市场需求偏弱的形势下，企业仍需积极压减产量，要“以销定产”，坚持按合同组织生产，不要把有限的现金都变成了库存；要“以效定产”，避免现金净流出，不要产生经营性“失血”；要“以现定销”，不要把有限的现金都变成应收款，以保证企业生产经营安全。