铁矿石周报: 下周铁矿石市场整体有所趋弱(7.19-7.23)

27 07月 2021

2021-07-27 09:44

◇趋势预判：预计下周普指在200美金下方震荡运行。钢厂限产有增无减，长协流入市场加重供给压力，在市场未稳之前，预计下周普氏仍有小幅下探空间。

进口矿：普指跌至200美金附近，减产范围继续扩大，钢企多抛售长协和港口现货资源， 45港库存大幅增296.38万吨，贸易商恐慌低价甩货行为增多。铁矿有后期跟涨成品材的预期，如果严控产量，需求受限矿价则仍有下探的空间，料下周普指在200美金下方震荡运行。

国产矿：本周内粉市场先强后弱，唐山市场周初走外地货源增多，纷纷高要钢企跟涨，后随普指大跌，整体回归按部就班。周中武安地区受强降雨影响，有停产现象，运输困难。辽宁地区受安全检查影响，矿选多有关停且低钛资源紧缺。预计短期国产矿市场震荡偏弱运行。安徽、山东、邯邢局等大矿7.23日出厂价格预计跌65元左右。

一、市场行情回顾

1.国产矿方面

本周国产矿市场大涨后猛回头。唐山市场，周初走外地货源增多，受资源吃紧影响，矿选企业纷纷高要，遵化66%在1330左右，迁西66%高价在1360，致使钢企纷纷调涨，随着普指大跌至220下方，市场观望情绪升级，整体回归涨前水平。武安地区，受强降雨影响，均在停产中，运输更是困难，市场处于停滞状态。辽宁地区，辽西受安全检查影响，矿选多有关停，并且低钛资源紧缺。内蒙地区，固阳进行安全检查，部分矿选关停，导致资源变动紧张，钢贸商采购难度加大。预计短期内粉价格继续有所趋弱。

2.进口矿方面

本周普指冲高回落，暂稳200美金上方。港口低品超特率先被砸盘，带动港现其他品种全面下跌，配合连铁掉期大幅走弱，市场恐慌心态较重。钢厂限产有增无减，长协流入市场加重供给压力。港现报盘方面，目前天津港58%杨迪1135-1145元/吨、PB粉1415-1425元/吨、63%巴粗1400-1410元/吨，日照港62.5%巴混1470-1480元/吨、65%卡拉加斯粉1745-1755元/吨。海运矿价继续下跌，转售货物有增无减，远期供应压力陡增。配合钢厂下半年减产目标实现，市场看空下半年钢企原料需求，多数人认为供应过剩是板上钉钉的事。不仅北方，南方很多钢厂都有高炉停产的消息，对矿市参与者信心打击较大。矿山方面，随着必和必拓在南坡矿区的采矿业务开始后，金布巴粉和麦克粉供应将提升，一定程度上将跟PB粉竞争市场。港口方面，除麦克粉和金布巴粉外，大多数中品粉矿的库存都在积累，价格持续维持弱势，低价频现。库存方面，本周全国45个港口进口铁矿库存为12847.76，环比增296.38；澳矿6628.68增90.64，巴西矿3472.98增121.57。港库回升预示着成交转弱，预计短期矿价难好，注意风险防范。

二、钢厂及大矿动态

1.国内主导钢厂动态

本周国内主导钢厂内粉采购价格稳中偏强。唐山市场，周初走外地货源增多，受资源吃紧影响，钢企纷纷调涨，如国义涨至1680，鑫达在1650，随着普指大跌至220下方，钢企又开始压价，如鑫达回到涨价前1620的价格，市场观望情绪升级，整体回归按部就班。武安地区，受强降雨影响，均在停产中，运输更是困难，市场处于停滞状态。辽宁地区，辽西受安全检查影响，矿选多有关停；辽东本周钢企基本维稳，如本钢在1610，市场观望为主。预计下周钢企采购价下调的可能性偏大。

2.国内外矿钢动态

英美资源Kumba矿区二季度铁矿石产量同比增加14%

北京时间2021年7月20日，英美资源集团（AngloAmerican）发布2021年第二季度生产报告，报告显示：

产量方面：

南非昆巴矿区（Kumba）铁矿石产量约982万吨，环比下降7%，同比增加14%。由于去年同期疫情封锁影响，本季度产量同比去年上涨显著。（英美资源南非Kumba矿区主要由Sishen和Kolomela两个矿山组成）。

其中，Sishen矿山产量约688万吨，环比下降3%，同比增加17%。Kolomela矿山产量约294万吨，环比下降16%，同比增加7%。

巴西Minas Rio矿区二季度产量约588万吨，环比增加5%，同比减少5%。英美资源表示，二季度产量同比下滑由于预期外的选厂检修，但预计大部分检修设备会在下半年逐步复产。

销量方面：

南非Kumba矿区二季度销量约941万吨，环比下降8%，同比增加14%。

巴西Minas Rio矿区二季度销量约557万吨，环比增加1%，同比下降16%。

目标产量：

2021年英美资源铁矿石目标产量下调至6450-6650万吨（此前为6450-6750万吨），其中南非Kumba矿区目标产量4050-4150万吨维持不变，巴西Minas-Rio矿区目标产量下调至2400-2500万吨（此前为2400-2600万吨）。

矿山季报：淡水河谷二季度铁矿石总产量7569万吨，同比增加12%

北京时间7月20日，巴西淡水河谷（Vale）发布2021年第二季度产销报告，铁矿石营销情况如下：

产量：2021年第二季度，淡水河谷铁矿石粉矿产量7569万吨，同比增长12%，环比增长11.3%。这主要得益于：（1）Brucutu矿区利用非常有利的市场环境，增加了高硅烧结矿的产量。(2）因极端天气状况减少，Serra Norte和Serra Leste矿区运营业绩较为强劲。（3）Itabira综合矿区解除了尾矿处置限制，其产量在本季度大幅提升。（4）第三方采购增加。（5）Fábrica矿区的湿选生产在测试期间得到改善。

2021年第一季度，淡水河谷球团矿产量为801万吨，同比减少24.2%，环比增加24.2%。

销量：2021年第一季度，铁矿石粉矿和球团矿的销量合计达到7487万吨，同比增长21.6%，环比增长14.2%。这主要得益于铁矿石产量的增长，但被球团精粉供应减少部分抵消。铁矿石溢价为8.4美元/吨，原因在于市场需求强劲复苏。

目标产量：由于稳定运营以及部分矿山按计划复产，淡水河谷2021年度目标产量保持不变，为3.15至3.35亿吨左右。