一、现货涨跌主要城市螺纹现货价格今日普涨，涨幅20-50。杭州中天3830涨50，合肥马钢4030涨30，南京南钢3830涨50，昆明昆钢3800涨20，广州韶钢3810涨20，郑州安钢3720涨50，唐山唐钢3700涨40，福州三钢3690涨20，南昌南昌钢3690涨30。本周，主要城市螺纹现货价格普涨，涨幅30-70。杭州中天涨50，合肥马钢涨50，南京南钢涨80，昆明昆钢涨70，广州韶钢涨20，郑州安钢涨50，唐山唐钢涨50，福州三钢涨30，南昌南昌钢涨30。二、宏观回顾1，8月CPI同比0.1%，预期0.1%，前值-0.3%。 CPI环比0.3%，前值0.2%。8月PPI同比-3%，预期-2.9%，前值-4.4%。环比上涨0.2%，结束了4月份以来环比持续负增长的态势。分析：CPI和PPI数据同比回升，这与之前的预期一致，暗示经济的回暖。CPI同比数据在上月跌入负值之后，同比转升。之前央行官员一直强调，经济不会步入通缩。前央行行长易纲曾说，预计12月底前CPI同比增速1%。如果是这样，真是好消息。2，打响“认房不认贷”第一枪40天后，郑州市为楼市再松绑。9月12日，郑州市官宣取消二环内限购，并同步取消限售和降低首付比例。至此，郑州市全面放开限购。分析：郑州很果断，取消限购限售，降低首付比例。8月2日，郑州市迎来8宗涉宅地块出让，总出让面积29.3万平方米，最终8宗宅地以7宗底价、1宗流拍收官，总成交金额约40.15亿元。1~8月份，商品房销售面积7309.11万平方米，同比下降9.2%，其中，住宅销售面积下降9.6%；全国，1—8月份，商品房销售面积同比下降7.1%，其中住宅销售面积下降5.5%。两项数据都差，郑州必须要果断。3，8月，中国粗钢日均产量278.74万吨，环比下降4.8%；8月，中国粗钢产量8641万吨，同比增长3.2%；生铁产量7462万吨，同比增长4.8%；钢材产量11652万吨，同比增长11.4%。1-8月，中国粗钢产量71293万吨，同比增长2.6%；生铁产量60359万吨，同比增长3.7%；钢材产量90920万吨，同比增长6.3%。分析：今年钢铁增产明显，跟出口有关。8月份，环比下降。8月份，钢价低位徘徊，钢企在盈亏边缘，产量小降。不能指望有多大减产，开工了要停下俩不容易的。9月初，螺纹吨钢利润亏损扩大，吨钢利润-64元，小型指产螺纹的钢厂可能承受不了，预计产量可能还有一点下滑。4，中国央行：年内第二次，央行全面降准0.25个百分点，释放资金约5000亿元。分析：符合政治局会议精神，加强逆周期调节，降低借贷成本，利好股市、房地产，商品。不过，降准的刺激作用是有限的，不能抱过高期待，只是央行的一个货币工具。5，欧洲央行公布最新利率决议，将主要再融资利率、存款便利利率、边际贷款利率均上调25个基点，超出市场预期。分析：无惧欧洲经济放缓的风险，欧央行继续加息25个基点，存款便利利率达2001年以来最高水平。欧洲央行行长拉加德在新闻发布会上强调，预计2025年无法实现整体通胀率回到2%的目标，经济增长将保持低迷。还是欧央行爽快，不会像美联储这样墨迹，看数据下菜。你要是信美联储，看数据，掉坑里可能性较大。三、长短流程吨钢利润跟踪长流程-65元，原材料大涨，钢价涨幅小，钢厂生产螺纹钢的积极性不高。上周调研大东海，对方早已把资源转向热卷。短流程，谷电利润回升，现在盈利17元。与近期钢价小涨有关系。四、库存统计本周，35城螺纹产量255.1万吨，减少5.89万吨；表观需求286.03万吨，减少3.81万吨，总库存741.23万吨，减少30.93万吨，社库553万吨，减少29.01万吨。社库去库速度快于总库存。表观需求维持低位，未有明显抬头迹象。五、期货涨跌今日受央行降准消息提振，黑色系震荡走高，铁矿石2401涨20，涨幅2.33%，报879；螺纹2401涨48，涨幅1.27%，报3824；焦煤2401涨44.5，涨幅2.50%，报1822.5。领头的铁矿石高开，突破9月上旬的平台，开启新的征程。不过，老生常谈的话题，从9月11日以来的上涨，成交萎缩，缩量上涨。这种情况在6月份2309合约也出现过，虽上涨，但总体幅度不大，进三退二式的上涨。螺纹暂时梅雨这个问题，量价配合的好，有一点正青春的感觉。期螺2401，维持3650-3850区间整理观点不变，考虑到经济复苏和房地产救市，央行逆周期调节，或仍有机会上冲3850及8月份高点3890。四、现货策略央行年内第二次降准，降低融资成本，继续宽松货币政策，执行7月24日号政治局会议精神，加强逆周期调节，利好股市及黑色。不过，不能指望这个政策有多大利好，只是央行的一个货币工具而已，盘子更大的大A今天冲高回落。这大A遇利好，总回落，是个问题，如果下周不快速收上去，暗示不是假摔，是真的对降准利好看不上，这也会打击黑色系信心。我们看到房地产救市如火如荼抵展开，效果如何呢，多家统计机构显示，新政后成交小幅上涨，全国多数一二线城市在这轮新政之后，都普遍出现了二手房挂牌数量大增这个现象。逢高出货是主流，侧面印证了政治局会议提到的，供求关系发生重大变化供大于求了。无论如何，都利好钢铁市场，8月份的房地产数据，显示房地产行业有微微改善，预计9月份的数据会有转好。我们看到库存在下降，产量小幅下滑，总体高位，表观需求低位徘徊，一会上，一会下，总体在低位，目前仍是供略大于求的状态。不然，钢价也不会这么疲软，原材料上涨，带不动钢价。不过，小型钢厂的承受力有限，螺纹利润-65元，热卷微利，产量会受限，预计钢价会在经济复苏、房地产改善的支撑下，仍会有小幅上涨的过程，这可能是卖货的好机会。
2023-09-15 18:57
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