船舶行业(2023-10)

月度行业观点：

今年1月份至8月份，我国造船业造船完工量2798万载重吨，同比增长16.9%；新接订单量同比增长86.5%；手持订单量同比增长28.9%，三大指标均位居世界第一。从新接订单可见，中国承接了大量新船订单。克拉克森数据显示，2023年上半年，全球新接订单同比下降17.7%，但我国船舶接单量逆势提升，预计短期内我国船舶制造仍是稳定增长态势。

月度行业产销数据：

一、月度原材料价格监测

二、主要原材料品种价格分析

中板：预计整体价格将呈现偏弱运行的态势

9月需求不及预期整体偏弱，供应窄幅震荡但仍高位运行，基本面供大于需，宏观利好效果暂未传导至钢铁行业，以改善情绪为主，9月价格整体震荡偏弱表现为主。供应方面，钢厂利润持续收窄，生产积极性有所减弱，华东区域个别钢厂检修，中厚板产量、产能利用率小幅下降，供给端呈现窄幅震荡的局面。流通方面，北方资源依然较少，而华东本地钢厂资源供给仍然稳定发货，部分主流钢厂后续将打折发货但减量不多。需求方面，金九月需求不及预期，中厚板表需月环比小幅下降，钢结构需求一般，机械行业略有起色，终端采购量保持低位。短期宏观利好频出，市场情绪有一定修复，加上成本支撑，钢价具备一定韧性，但在需求偏弱局面的制约下，向上驱动不足。

展望10月，供应方面，前期中厚板产量或继续高位震荡运行，但随着钢厂利润的收窄，钢厂生产积极性将继续减弱，后期若随着利润收缩至临界点并出现负反馈，导致钢厂进行减产后，供应或将持续走低。流通方面，南北价差持续收窄，市场多以消耗本地钢厂资源为主，品种板利润尚存，供给稳定释放，但下游需求表现稍显清淡，资源流通速度缓慢，社库持续累积。需求方面，九月需求已经不及预期，在终端按需采购的节奏下，难以看到大规模备货，且钢结构需求仍然难有起色，十月来看，通过需求发起价格向上的驱动很难实现。综合来看，需求释放不及预期，中板库存持续累增，供需矛盾累积，且钢厂利润被压缩后，可能会出现自发性减产，并带动成本下移，若需求不及预期，则进入负反馈阶段，中板价格跟跌。预计整体价格将呈现偏弱运行的态势。

型钢：9月型钢价格趋弱运行，预计10月型钢价格或将持稳运行

9月从出货数据来看，华北、华东两大资源流通地出货表现并未出现明显好转。调坯轧钢厂成品材利润不佳，多消耗厂内钢坯库存，仓储端钢坯主流仓储继续累库，港口方面广西资源到港。多数钢贸商对“金九银十”市场态度依旧较为谨慎，终端根据订单情况按需补库，主动采购意愿不强。展望10月，供应方面：目前长流程企业利润逐渐收窄，周内供应情况略有缩减，唐山地区调坯轧材企业周内复产，预计工角槽开工率及产能利用率均有所上升。库存方面：长流程钢厂去库速度放缓，呈现被动累库状态。社库方面，“金九”预期已过半，贸易商补库心态仍偏向谨慎，少数钢贸商月底有补库计划，预计社会库存将有小幅增长。综合来看：在需求不强的情况下，厂库去库压力加大，带动成材进入震荡偏弱运行态势，但这也给市场的拉涨留出了一定的空间。

铜：节后累库或相对有限，铜价存小幅反弹趋势

国庆节前，电解铜市场供应逐步回升，前期受检修影响的冶炼企业都将进行不同程度的追产，因此电解铜国内产出表现出稳步回升态势。节前铜市场终端消费有较大的回升节前精铜杆企业的原料库存持续积累，多数企业均已完成节前原料备货，近期精铜杆企业订单量超预期增长。整体来看，节后铜价预计或有小幅反弹表现，而四季度铜价仍将维持高位区间震荡走势，表现相对偏强一些。

三、船舶行业需求变化

油船、箱船份额并列第一，散货船成为月度成交冠军。1-8月，以CGT计，成交船型占比份额依次为油船（23%）、集装箱船（23%）、散货船（21%）、气体船运输船（19%）、其它船舶（13%）以及客船（1%）等。主力船型成交同比变化中，油船继续保持第一，同比增长281.2%；其它类船舶其次，涨幅为38.5%；散货船增长29.9%；其余主力船型成交同比减少，但箱船的降幅继续收窄。

四、月度热点信息

1、中国船舶：外高桥造船签订约10亿美元造船合同

9月27日，中国船舶发布公告，公司全资子公司外高桥造船于2023年9月27日与欧洲某知名班轮公司签订了多艘甲醇动力双燃料9200箱集装箱船新造船合同，合同总金额约10亿美元，本次合同总金额约占公司2022年度经审计营业收入的12%（以2023年9月26日汇率测算）。

2.华北地区最大集装箱船在天津交付

9月27日，由中国船舶大连造船建造的华北地区最大集装箱船今天在天津基地交付，该船的成功交付填补了华北地区建造大型集装箱船的空白。今天交付的华北地区最大集装箱船总长366米，型宽51米，型深30.2米，设计吃水14.5米，续航能力22500海里，可运载超过16520个标准集装箱，也是大连造船天津基地运营以来承建的首艘集装箱船。

3、创全球试航最短纪录！沪东中华大型LNG船“二合一”试航凯旋

9月27日中午时分，由中国船舶集团旗下沪东中华造船（集团）有限公司为中国船舶集团（香港）航运租赁有限公司建造的17.4万立方米大型液化天然气（LNG）运输船，仅用时5.5天，就顺利完成了“二合一”（常规试航和气体试航同步）试航凯旋。此次“二合一”试航周期较国外船厂单次气试时间还短，创下了全球LNG船建造史上试航最短记录，成就了令人惊叹的中国速度，也为全球LNG船建造提供了沪东模式，彰显了中国船舶智慧。