月度行业观点：
据中国船舶工业行业协会，2024年1-3月，全国造船完工量1235万载重吨，同比增长34.7%；新接订单量2414万载重吨，同比增长59.0%；截至3月底，手持订单量15404万载重吨，同比增长34.5%。1-3月，我国造船完工量、新接订单量和手持订单量以载重吨计分别占全球总量的53.8%、69.6%和56.7%。2021年以来，受益经济弱复苏、船舶老龄化以及环保政策趋严，船舶大周期景气上行，船厂在手订单饱满。
月度行业产销数据：
一、月度原材料价格监测
价格指标变更：玻璃价格指标由华东（浙江）市场主流价格调整为华东地区市场价
二、主要原材料品种价格分析
月度观点：中厚板：预计6月中厚板价格震荡偏强运行。
（1）供应方面，5月中板生产利润表现弱于其他品种，钢厂更倾向于生产热卷以及螺纹，中板个别产线检修停产，产量略有下滑。不过近期中厚板吨钢利润已回升至14元/吨，6月中厚板供应或逐渐恢复。
（2）库存方面，近期受产量下滑影响中厚板库存压力略有缓解，但年同比库存水平依旧偏高，同比增长近30%，且降库速度仍然偏慢，基本面仍有压力。
（3）宏观方面，5月17日，房地产重磅政策落地，市场情绪向好，宏观环境偏暖，对钢市有一定提振。
（4）成本方面，钢厂增产趋势下，原料价格仍有上行驱动。
整体看，中厚板去库压力仍在，但宏观环境偏暖叠加成本趋强，中厚板价格或震荡偏强运行。
月度观点：5月型钢价格趋强运行，预计6月型钢价格或将弱稳运行
5月型钢运行逻辑分析
供给方面：市场整体成交一般偏强，高价多观望，长流程企业受利润影响，开工维持高位。
需求方面：目前终端需求逐步递增，短期内需求较集中，下游采购量均有增加，询单量上升。
库存方面：目前厂库往社库转移不明显，贸易商补库情况显谨慎，从整体来看，市场价格冲高回落，部分贸易心态不一。
原料方面：受宏观利好消息提振期螺震荡走高，带动现货价格跟涨，成品材出货尚可，下游调坯轧钢厂亏损加剧部分低价采坯，钢坯整体成交一般。
情绪方面：随着宏观利好消息的传出，盘面走势大幅度攀升，进而带动成品材价格小幅上涨，但下游终端接受程度并不高，采购热情下降。
6月展望
供应方面：长流程钢厂开工率有所下滑，调坯轧钢厂因利润因素，生产积极性降低，加之下游终端需求表现不佳，预计6月整体供应水平或维持低位。
需求方面：从当前整体需求来看，市场表现一般，成交多集中于刚需及低价资源，钢构厂的接单情况稍有改善，但整体的需求对比往年来看有所缩减。
库存方面：调坯厂随着利润的进一步收窄，生产积极性不高，仍以去库为主要目标，目前贸易商和下游接受程度有限，去库压力进一步加剧。
综合来看：仅靠投机需求带动成交不是权宜之计，当前的主要矛盾仍要落到供需基本矛盾上，随着南方梅雨季将近，需求量有限的前提下，价格恐难以维持当前位置，或弱稳运行。
铜：：预计6月份铜价整体将震荡盘整
基本面方面，高铜价下需求继续表现疲软，铜库存增加1.23万吨至41.51万吨，再度刷新年内新高。贵金属和有色价格接连联袂走弱，显示出对当前过热上涨势头的谨慎情绪，虽然有修正的意图，但结合近期高铜价带来的负反馈，预计铜价依旧难以明显下跌，而是将保持高位大幅波动，主要原因之一是铜价受到供应逐步收紧消息的影响较大。
三、月度热点信息
1、波罗的海干散货运价指数持稳
5月20日，波罗的海干散货运价指数基本持平，因海岬型船运费上涨抵消较小型船运费的下滑。波罗的海干散货运价指数上扬3点或0.16%，至1847点。海岬型船运价指数上扬33点或1.23%，至2708点。海岬型船日均获利上扬280美元，至22460美元。巴拿马型船运价指数下滑14点或0.77%，至1811点，为4月17日以来低点。巴拿马型船日均获利下跌127美元，至16300美元。超灵便型散货船运价指数下滑13点，或0.93%，至1392点。
2、国家发改委：今明两年我国邮轮旅游市场将全面恢复，进入产业发展新阶段
5月22日，国家发展改革委产业发展司负责人霍福鹏在国务院政策例行吹风会上介绍，当前邮轮旅游市场正继续逐步回升。去年9月国际邮轮复航后、全年中外旅客运输量达10.7万余人次；今年仅一季度就已超19万人次，呈现快速恢复和增长态势。值得一提的是，3月上海吴淞口国际邮轮港高峰时出现中外邮轮“四船同靠”的景象。据邮轮游艇行业协会预测，今明两年我国邮轮旅游市场将全面恢复，进入产业发展新阶段。
3、运价创20个月新高！SCFI指数重返2500点
上海出口集装箱运价指数（SCFI）指数连涨六周，自2022年9月中旬以来首次突破2500点关卡
根据上海航交所5月17日发布的最新数据，上海出口集装箱运价指数（SCFI）指数上周再涨214.97点至2520.76点，创下20个月新高，周涨幅为9.32%。四大远洋航线运价均持续上涨，其中美西线涨幅较大。
上周，远东到美西线每FEU运价上涨632美元至5025美元，周涨幅14.39%；远东到美东线每FEU运价上涨464美元至6026美元，周涨幅8.34%；远东到欧洲线每TEU运价上涨181美元至3050美元，周涨幅6.31%；远东到地中海线每TEU运价上涨42美元至3957美元，周涨幅1.07%。
而在近洋线，远东到日本关西每TEU运价较之前一周上涨5美元，为292美元；远东到日本关东每TEU运价较之前一周下跌4美元，为305美元；远东到东南亚每TEU运价较之前一周上涨44美元至406美元；远东到韩国每TEU运价较之前一周持平，为161美元。
业界指出，集运市场运力供给受中东地缘政治紧张、船舶绕行影响，致使船舶周转率下降，起初船舶往高运价航线跑，但排挤效应使其他航线跟涨；而同时期欧美出货优于预期，除了补库存之外，地缘政治等不确定因素也可能迫使客户拉高安全存量并提前出货，这些都有助支撑运价上行。
另一方面，近期市场关注的另外一个焦点是罢工，加拿大国家铁路公司与加拿大太平洋堪萨斯城铁路公司因未能达成新合约协议，近万名员工组成司机协会投票支持罢工，最快将于5月22日行动，这可能是加拿大历来最大规模的罢工行动，当地政府正采取行动应对。
业内人士粗略估计，加拿大货量虽然不多，但可能会影响美国线，尤其走IPI、RIPI进出口美国铁路的货物，部分可能会转移到美西南、美东进口，增加运输压力。马士基等集运公司已通知将优化北美西岸港口，在接下来四次航行将塔科马港做为美国进出口铁路的临时港口。
需求的增长有助于消化创纪录的新增运力。BIMCO的数据显示，今年前4个月集装箱船交付量已超过100万TEU，与之前的纪录相比增长了近80%。不过BIMCO指出，今年的交付量似乎反而有助于保持全球集装箱贸易的发展。
根据Alphaliner统计，今年以来新船陆续交付加入市场，增加多达114万TEU的舱位，5月份三大航运联盟的成员仍缺约36艘船，显示红海危机已消化了增加的舱位，约消化总运力约9.6%，几乎没有闲置船舶。
此外，五月份市场需求太强，缺船、空白航班等状况造成港口堵塞问题，如果无法获得控制，不排除即时运价将更进一步攀升。
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