李广波: 2024钢价有哪些变局与挑战?

谈笑有鸿儒，往来无白丁。1月19日-20日，由中钢网资讯研究院主办的首届鸿儒会暨2024年迎春喜宴在郑州“只有·剧场”酒店隆重召开，此次迎春宴以“华章再启步步龙腾”为主题，来自全国各地的中钢网资讯研究院专家、学者及分析师团队受邀而至、如约相聚。

在钢铁行业步入深度调整和转型“阵痛”之际，首届鸿儒会的召开恰逢其时。会上，各专家们各抒己见，从各自专业角度畅所欲言、金句频出、讨论热烈，相互借鉴经验，学术气氛浓郁，在深度剖析行业发展现状的同时，也为行业未来发展指明了前行方向、坚定了发展信心。中钢网首席分析师李广波参会并发表了精彩演讲。

以下是部分精彩内容：

一、一季度钢材价格走势

实际上整个的一季度的观点，同意大部分专家看法的，并且已经通知我们的用户，包括公司可以锁货，冬储也是可以拿一点的，所以说一季度的观点我不悲观，也就不再阐述。那么针对2024年，从资本市场这个角度，说一下个人的看法。在讲2024年之前，先回顾一下2023年，先给大家看几个数字，那么整个的2023年，实际上看到整个钢材价格，螺纹钢按照中钢网大数据统计显示，均价只跌了97块钱，热卷只跌了20块钱，但是整个2023年行情波动非常大，现货市场先涨了800，再跌了800，又涨800，实际上它整个的一年波动是2400块钱，我觉得去年的波动节奏是由三个故事组成的。

首先疫情后的一个强预期到三四月份之后的弱现实，然后发现到下半年发现需求没有那么差，出口增加了3,000万吨，我们的制造业是增长的，包括钢结构也是往上增的。所以说到下半年的行情就是估值修复，一年波动了2000多块钱。

二、现在我们这个市场在讲什么故事?

首先从产业角度来说，我也非常同意在座各位领导的专家的一些看法，包括特别是我们陈院长说的“浪花”，没有大的趋势，但每年的波动又不小，盘面上有1000块钱波动，那么现货价有800元波动空间，如何来抓住这个行情是我们要先知道2024年可能会发生哪些故事。

首先第一点，特别是铁矿石为什么上涨，其实就是需求的故事，2024年的需求不会太差，特别到2023年四季度，这是市场上的共识，虽然在需求淡季，铁矿石破了新高，破了去年的高点，已经达到140美金，那么这就是目前市场讲的这个故事。这个故事明年在哪个时间节点会被证伪呢？这是我们要去关注的，上半年有没有可能去被证伪？我个人观点是就算我们的旺季需求，特别是金三银四需求不好，也不能证实我们2024年总体需求不好，上半年我觉得下方的空间不大，这是我的一个观点。

那么第二个观点是说真正的变量就是下半年，那么这个故事讲我们需求不差，但下半年需求能否真正起来？这个有很多变量。房地产明年有可能会有起色，这是一个变量。包括我们的基建，今年的增速是5.9%，那么明年能否保持6%以上，这又是一个变量。

第三个观点，出口还能不能保持9000万吨以上，这些都是变量，我觉得真正的风险可能在下半年，真正的机会也在下半年。同时下半年又会面临海外的大选，再加上美联储的降息。整体的观点是上半年风险不大，逢低都是机会，就算三四月份需求不好，也不能证伪这个故事，总体的一年的钢材均价我还是偏乐观上移一点。