【美国经济超预期增长，通胀高企，美联储降息预期降温】
美国经济数据显示增长超出预期，同时通胀率也高于预测，导致市场对美联储降息的预期整体下降。尽管美联储短期内保持利率不变，但其偏向鸽派的态度有助于提升全球风险偏好。然而，能源和有色金属等国际大宗商品价格短期内受到一定支撑，非美货币面临贬值压力。未来市场的关注点将集中在经济、通胀情况，以及美联储货币政策预期上。
【国内经济复苏加快，政策支持增强，股市和人民币汇率获支撑】
中国经济复苏加速，投资和出口稳步增长，消费也出现短期增长迹象。资本市场监管趋严，房地产市场限购政策放松，均对股市和人民币汇率提供了短期支撑。预计国内股市将出现反弹。中期来看，需关注国内政治局会议的具体政策出台情况，以及国内消费、投资、基建和房地产的实际需求情况对大宗商品市场的影响。
【供需关系变化，大宗商品价格受支撑】
当前国外需求整体较弱，但商品需求端回暖对大宗商品产生一定支撑，特别是铜等有色金属和原油。国内商品需求也在逐步回暖，对黑色等内需型商品价格形成支撑。供给方面，欧洲能源危机缓解，天然气价格震荡;原油价格受OPEC+减产、需求预期和地缘风险扰动影响，呈现偏强震荡。有色和化工产品受美元走强和需求回升的影响，价格整体震荡上涨。
【大类资产配置策略】
在股市方面，国内经济持续复苏、货币政策宽松和政策支持增强，使得股市短期呈现偏强运行。债市方面，由于经济复苏、国债供给增加和股市走强，债券价格出现震荡下行。汇率方面，美元反弹和国内货币宽松政策导致人民币汇率短期内走弱。大宗商品板块策略上，由于需求回升和供应端扰动，商品价格呈现震荡偏强态势。
【风险因素】
需要注意的风险因素包括中美博弈的加剧、国内经济复苏低于预期、流动性超预期收紧等。投资者应密切关注这些因素，以作出合理的投资决策。
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