基本面弱势依旧，铁矿期货开盘延续弱势，市场博弈情绪加剧，周五早盘进口铁矿石价格普遍下跌，贸易商报价积极性不佳，多实盘单议为主，其中61.5%PB粉下跌12元至780元/湿吨，折合盘面价接近823元/吨，询盘较少，期现货价差偏高对盘面下行有所限制，但是铁矿石价格重心还将下移，空头情绪依然浓厚。 宏观方面 五一期间美国银行事件继续发酵，市场整体悲观情绪浓厚，与此同时节假日期间下游需求放缓，且中国4月制造业PMI回落至荣枯线以下，4月财新中国制造业采购经理指数（PMI）也落至收缩区间，录得49.5，市场避险情绪升温。黑色系表现集体下挫。 需求方面 钢厂利润继续压缩，据数据显示，247家钢厂高炉开工率81.69%，环比上周下降0.87%，同比去年下降0.22%；高炉炼铁产能利用率89.49%，环比下降1.14%，同比增加1.74%；钢厂盈利率22.08%，环比下降4.33%，同比下降40.26%；日均铁水产量240.48万吨，环比下降3.06万吨，同比增加3.74万吨。铁矿需求预计继续下滑，铁矿石供需将会继续宽松。 供应方面 外矿到港量受前期气旋影响当前有所体现，受此影响，上周，澳洲巴西19港铁矿发运总量2397.6万吨，环比增加644.8万吨。澳洲发运量1807.4万吨，环比增加685.2万吨，其中澳洲发往中国的量1586.1万吨，环比增加615.1万吨。巴西发运量590.2万吨，环比减少40.4万吨； 全球铁矿石发运总量2938.1万吨，环比增加631.3万吨，随着发运淡季逐步结束，供应端支撑力度边际减弱。 库存方面 外矿到港量受前期气旋影响当前下降明显，尽管小长假期间港口成交骤降、疏港量显著下滑，但港口库存仍旧呈现下降趋势。据数据显示，全国钢厂进口铁矿石库存总量为8840.76万吨，环比减少452.53万吨；当前样本钢厂的进口矿日耗为291.88万吨，环比减少3.47万吨，库存消费比30.29，环比减少1.18天，本周国内45港铁矿石库存下降150.71万吨至12736.28万吨，处于近10个月低位。 检修方面 唐山126座高炉中有51座检修，高炉容积合计33720m³；周影响产量约74.31万吨，产能利用率78.82%，较上周无变化，较上月同期上升1.7%，较去年同期上升6.24%；唐山92座高炉中有15座检修（剔除长期停产及淘汰产能），检修高炉容积合计11620m³；周影响产量约24.47万吨，周度产能利用率为90.59%，较上周无变化，较上月同期上升1.54%。 期货方面 截至周五上午收盘，铁矿石主力合约收635.9元/吨，下跌超1%。5-9价差+4.18%至124.5元/吨，9-1价差-2.74%至37.5元/吨；截至下午收盘，铁矿石主力合约并未在跌破700元/吨整数关口后站稳，截至午后收盘，铁矿石盘面价格下跌7元，收于697.5元，跌幅为0.99%，昨日下探下方支撑680元/吨后触及反弹，整体技术指标macd、kdj依然没有形成金叉的意思，后市整体还需要调整，所以在交易中仍以空单为主，短期不易追空，等反抽阻力720元/吨附近在布局空单。 后市方面 五一假期间，外盘掉期价格整体维持窄幅波动。澳洲飓风影响消除，预计后期发运量逐步恢复，随着钢厂盈利率下滑部分钢厂开始主动减产检修，并且五一期间减产范围有所扩大，本周铁水产量环比继续走弱，后期随着钢厂减产范围进一步扩大，铁水产量继续下滑，随着钢厂成本下移，产业链负反馈发酵，铁水节后延续偏弱走势，铁矿石缓涨急跌的情况下，铁矿石并未出现止跌信号，后市重心仍有下移可能。操作上以反抽布局空单为主。
2023-05-06 15:07
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