铁矿石周报: 普指参考130-135美金附近(12.11--12.15)

◇趋势预判：普指参考130-135美金附近。宏观不及预期，市场情绪受挫，矿价震荡中心下移，边际宽松但短期刚需补库对矿价仍有支撑。进口矿：下周矿价高位震荡格局不变，震荡中心小幅下移，市场情绪稍显谨慎但不至悲观。62普指预计在130-135美金附近。连铁主力参考区间910-970元。供应端边际宽松趋势，集中到港和压港严重使得本期港存转为降库，预计下期增幅较大。铁水日产已降至226.86万吨，短期下降空间有限。成材淡季特征和宏观不及预期，以及政策端的压力下矿价涨势受阻，市场部分人士对铁矿走势看跌，但刚性需求对矿价底部支撑较强，关注成材走势、和宏观消息。国产矿：市场稳中坚挺运行，周内北方降雪，出货受阻，矿企执行订单为主，买方询货不积极，多持观望心态。期货走弱，部分矿企担忧后市，以出货为主。钢厂亏损压力下，按需采购，但压价较难。市场交投显冷清。预计短期唐山、承德市场预计下调10-15元左右。山东、安徽、邯邢等大矿12.16日涨幅16元左右。一、市场行情回顾1.国产矿方面本周国产矿稳中偏强运行，铁矿石期货虽震荡偏弱，但各地资源偏紧对矿价有支撑。唐山地区价格涨15元左右，66资源955-975元，矿企挺价心态强，报价高要。滦县大矿本周价格涨19报1220元，宽城大矿跟随周边涨30元报价1110元。山东枣庄上调40元，65干基含税1240元。安徽、山东和邯邢局周末有17元左右上调幅度。内蒙古二连地区本周暂稳，资源持续紧缺，矿企报价坚挺，低不认出，66湿基1.5硫含税报1000元左右。辽东地区，矿企看涨后市，周初至周中均有小幅调涨，周尾受期货弱势震荡的影响，报价暂稳，65资源参考905左右。辽西，持货矿企高要明显，但市场交投氛围一般，价格参考925-950元。短期国产矿市场震荡偏弱运行。2.进口矿方面本周普指先涨后跌，现指数135.25美金，周均值在136.2美金附近。经济工作会议不及预期，市场情绪受挫，期货主力高位回落，最低到938元，整体在930-960区间震荡，震荡重心小幅下移。周内港口库存由累转降，主要是集中到港和压港严重影响，45港存11585万吨，料下一期库存增幅扩大。日均铁水产量227万吨，环比下降2.44万吨，铁水延续下滑但进一步下降空间有限；钢厂高炉开工率78.31%，环比上周下降0.44个百分点，钢厂盈利率35.50%，环比下降1.73个百分点，但钢厂减产意愿不高。供需边际宽松趋势，但短时钢厂库存偏低，刚性补库需求和冬储预期仍对矿价底部支撑较强。成材端淡季特征表现，和政策端压力，制约矿价上行空间，周尾更爆出3%赤字率传言，期货主力午后跳水。市场心态当前不稳，部分参与者担忧后市。周内现货降幅不大，贸易商报价积极性一般，随行就市为主，钢厂谨慎询货控制成本，维持低库存运行，PB粉等中低品粉矿资源需求上升，山东主港PB粉成交高点1005成交低点990元。预计短期矿价保持震荡运行，关注宏观和成材需求，普指参考130-135美金附近。二、钢厂及大矿动态1.国内主导钢厂动态本周钢企采购价格以涨为主，按需补库，维持低库存运行。唐山钢企本周采购价格涨跌互现，上下5元调整，受降雪天气影响，运输受限，采购较少。山东钢企本周上调18元，短期内仍有调涨预期。辽宁钢企本周采购价格较上期持稳，吉林钢企本周上调20元，多执行订单中。内蒙包钢固阳烧结粉招标1165元成交5万吨，采购需求尚可。山西钢企本周小幅上调3元，太原发布秋冬季环保限产，太钢综合减排氮氧化物30%，清徐美锦新增烧结机、竖炉、高炉停产，实施限产50%，但前期高炉也在停产中，新增影响较小。昆钢一高炉计划于26-28日检修56小时。综合看，成材需求下滑，铁水产量下降，原料价格高位，钢企将继续低库存运行，谨慎询货。2.国内外矿钢动态淡水河谷在巴西启用世界上首座铁矿石压块厂淡水河谷实验室历时近20年的一项研究于本周二（12日）翻开新的篇章，当天，淡水河谷首席执行官柏安铎（Eduardo Bartolomeo）先生在巴西圣埃斯皮里图州维多利亚市的图巴朗综合运营区象征性地启动了世界上首座铁矿石压块厂。由淡水河谷开发的压块产品有可能将彻底改变钢铁行业，它能将高炉中的温室气体排放量减少多达10%，未来如使用绿氢还将使零排放钢铁生产成为可能。首座压块厂于今年8月启动负载测试且结果良好，这使其在2023年内启动运营成为可能。第二座压块厂亦位于图巴朗综合运营区，计划于2024年初启动运营。两座压块厂年产能总量将达到600万吨，其投资总额达到2.56亿美元，施工高峰期创造就业岗位2300个。目前已有30余家公司有意在2024年接收压块。由于压块是一种创新产品，最初两年内生产的压块将用于在客户的工厂中进行测试。有意向使用压块的公司主要来自欧洲和中东地区，其他则来自世界各地，包括巴西，其需求量超过一年。2024年，图巴朗两座压块厂的总年产量将达到约250万吨，之后将逐步达产到600万吨。据悉，淡水河谷于2021年宣布将推出压块产品。与传统的造球工艺相比，压块工艺所排放的颗粒物以及二氧化硫和氮氧化物等气体更少，且生产过程无需用水。压块产品使用一种粘合剂技术解决方案，由优质铁矿石在低温下压制而成，其最终产品具有高机械强度。在高炉-转炉路径中，使用压块可以替代将铁矿石粉矿烧结成块的烧结工艺，因而有可能将温室气体排放量减少多达10%。在直接还原路径中，天然气替代了冶金焦成为燃料，压块和球团被用于生产热压铁块（HBI）——一种介于铁矿石和钢之间的中间产品。热压铁块随后将在电炉中被炼成钢，其排放量低于传统的高炉-转炉路径。压块产品将助力淡水河谷实现到2035年将“范围三”净排放量减少15%的战略目标。淡水河谷已与50余家客户企业就提供脱碳解决方案签署协议，其排放总量占到公司“范围三”排放量的35%。这些协议提出的解决方案之一是在部分客户生产所在地共址建造压块厂。淡水河谷还承诺到2030年将“范围一”和“范围二”绝对排放量减少33%，到2050年实现净零排放。澳大利亚勘探公司的Bekisopa铁矿石项目进入预可行性研究阶段澳大利亚勘探公司Akora Resources批准其位于马达加斯加的Bekisopa铁矿项目进入预可行性研究（PFS）阶段，朝项目开发迈出了关键一步。该研究将探索低成本启动方案，以在Bekisopa开发直接运输铁矿石（DSO）。目前所勘测铁矿石资源总量约为1.94亿吨，所含杂质非常低，平均铁品位为32%。预计该项目前五年每年可生产200万吨高品位块矿和粉矿，平均铁品位可达61%。此外，Akora认为Bekisopa的项目规模、范围和低成本优势都有扩大的机会，该项目符合JORC标准的勘探目标是在两个总面积达31.2平方公里的矿权区内勘探5-10亿吨资源。3.期矿市场动态​​​