打压连累到钢材!掀起钢价保卫战?

人民银行行长指出，中国拥有创新能力强、市场广阔、基础设施完善、产业链完整以及人力资源丰富且质量高等优势，加上前期出台的一系列政策效应逐步显现，相信2024年及以后中国经济将保持健康、可持续增长。下一阶段，中国人民银行将继续实施稳健的货币政策，支持实体经济发展。由此可见，我国经济基本面依然稳定向好，且增速保持世界领先。

而今日又传打压铁矿石，盘面价格日内跌幅一度超过2%。为提升钢铁行业资源保障能力，钢协研究提出了“基石计划”建议。目前，国内重点铁矿项目中已开工十多项，新增铁精矿产能约5000万吨，在钢厂铁水产量仍维持同期高位的情况下，当前铁矿市场供需依然呈现紧平衡格局。不过考虑到近日高层对铁矿监管力度不断加强，叠加移仓换月仍在进行，矿价延续震荡偏弱走势。

原料端被打压，但市场实际情况并未屈服。钢材现货价格难以落价，市场上目前大家拿的都是高价货，落价不卖情况较多。

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宏观经济及政策会持续向好。今日央行行长指出，中国经济持续恢复向好、总体回升的态势更趋明显。前三季度，中国GDP同比增长5.2%，预计全年能够顺利实现5%的经济增长目标。近期，国际货币基金组织将中国今年经济增长预测上调至5.4%，这个增速在全球主要经济体中保持领先。

中钢网资讯研究院走访钢材市场，市场现货价格先跌后涨，紧跟盘面波动，但整体价格波动很小，出货量也较小；其中一位大型钢贸老板说到，目前刚拿了几千吨货，以螺纹出货较好资源为主，小规格利润高，好出货，普通规格不好做。另外，现在钢厂给货不多，也不愿降价，钢厂指导价比市场价还要高。预计今年的冬储价格不会很低，但目前相较于去年冬储价格并不高，他对今年冬储态度是边走边看。

那么，钢铁产业作为中国经济转型中重要的支柱产业。钢铁行业需要依靠科技创新，将外延型经济增长方式转为内涵型增长模式，提高全要素生产率，加强成本控制，利用技术升级实现以生产高端产品为引领的创新，这对于激发钢铁企业活力、赋能经济发展具有积极作用。

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从现实角度来看，需求下降速度快于供给变动，钢材供需边际走弱；从预期角度来看，原料扰动不断，钢厂冬储补库预期仍存，成本支撑仍较强，现实与预期分化，短期盘面或维持高位震荡。从时间节点来看，目前正处于主力移仓换月阶段，远月预期驱动下相比近月要强；从技术面来看，短期螺纹或维持区间震荡。

从产业数据来看，钢材产业端的矛盾暂时并不突出，随着时间进入12月份，钢市大概率会进入冬季累库阶段。不过在这个阶段，产业对钢市的驱动作用将会不断下降，钢市主要的驱动仍是宏观层面，12月下旬中央政治局会议或将接力前期价格影响因素。近期发改委不断打压铁矿石，注意回落风险。

中钢网资讯研究院综合分析，大商所针对铁矿石，检查关联交易账户，铁矿石监管压力不减，铁矿带动成材下行，目前多空消息比较多，操作难度加大，操作空间减小。市场现货价格涨跌互现，部分钢贸商挺价。发改委连续四次监管铁矿石价格，双焦延续强势，成本端走势分化，对成材价格驱动减弱。建议前期的库存逐步降低兑现部分利润之后，其他库存不动如山，博一博更高位置，控制好总库存便可。