铁矿石周报: 下周铁矿石钢市震荡趋强(8.20-8.27)

◇趋势预判：预计下周普指在150-160区间震荡。钢厂限产无松动迹象，港口库存继续回升。但9-10月钢材旺季将至，钢厂利润扩张预期阻碍矿价二次深跌。

进口矿：普指本周止跌回涨至153美金附近。45港库存继续累库125万至1.29亿吨。昨日的钢材库存数据显示当前需求仍无明显起色，供需双弱的现货格局仍在持续。虽铁矿石期现货本周快速反弹回涨，但面对后期需求不稳定性，钢采购情绪偏低，操作较为谨慎。但贸易商间和海运市场交投热度有所提高。总体看下周普指反弹高度有限，暂看150-160区间。

国产矿：本周降稳涨大满贯，周初唐山钢企低报高采，本地矿商要价上扬，钢企无奈上调。辽宁受河北需求影响，矿价自820涨至大矿890-925，不过贸易商虽想入市仍有避险心理。山西铁粉由于资源稀少价格依然坚挺，球团市场近期黄骅港、山东和山西地区有新上产能计划，部分钢企也有意扩大自身球团产能。安徽、山东、邯邢局等大矿8.27日出厂价格预计跌5元左右。

一、市场行情回顾

1.国产矿方面

本周国产矿市场大涨后猛回头。普指的强势上涨，本地矿选厂商要价上扬，如迁西66%品有要1080的。钢企采购价无奈上调。辽宁市场，受河北部分采购商去辽西采购影响，辽西由之前的820涨至大矿报价，北票890，建平925左右。但本地钢企暂未到采购阶段，贸易商随想入市，考虑到前期行情震荡幅度大，仍有避险心理。河北承德铁粉今上调20元报1170元含税出厂。山西铁粉由于资源稀少价格依然坚挺主流65品中高硫稳在1050元，主流62球团稳在1680元。预计后期球团市场供应逐步增加。当前虽然期货走强但需求方仍然较为谨慎，成交受限。

2.进口矿方面

本周普指四连涨，累计反弹了20+美金。外矿方面，钢厂限产无松动迹象，港口库存继续回升，45港库存环比增125.12万吨。价格快速反弹一方面是对上周的超跌修复，但修复完成想要回到之前的价格高度恐怕很难；另一方面是9-10月钢材旺季将至，钢厂利润扩张预期阻碍矿价二次深跌，150-160美金区间暂时合理。而且10月PB粉的溢价已经回归到2美金出头的正常水平，矿商的投机情绪有所增强。港现报盘方面，目前天津港58%杨迪925-935元/吨、PB粉1040-1050元/吨、63%巴粗1015-1025元/吨，日照港62.5%巴混1145-1155元/吨、65%卡拉加斯粉1415-1425元/吨。普指四连涨带动港口现货价格攀升，市场参与者认为短期下跌已经触底，参与投机的情绪再次升温。海漂市场情况不及港口现货，因为进口利润几乎为0。10月期PB粉溢价2美金以上，配合旺季时间段相对合理。但钢厂方面预计将进一步实施冬季生产控制，钢厂将优先考虑成本节约再考虑生产率。目前不论是钢厂还是矿商总体都比较迷茫，对于钢厂来说，降本用低品，但低品用量上升空间还是有限的，需要搭配卡粉和精粉混矿，否则焦炭如此高的成本下并不合适。但是大量用中品，澳洲主流中品价格涨的又太快。对矿商来说，下半年钢厂的真实需求到底有多少是个问题，毕竟已经有限产的帽子提前扣上了，高价接了远期资源来投机似乎也不合适；但不接远期只接漂货也不行，海漂目前没有利润，风险也不小。所以矿商操作也进退两难。整体判断下周普指在150-160美金区间运行。

二、钢厂及大矿动态

1.国内主导钢厂动态

本周国内主导钢厂内粉采购价格稳中偏弱运行。国内矿方面，普指回升到153美金附近，商家心态偏乐观，贸易商开始抬价销售，钢企采购价也有小幅上调，本周鑫达涨50至1290，德龙在1320。山东地区主导钢厂价格下调，莱钢采购价在1072跌89，莱钢永峰采购价在1212。辽宁新抚钢、本钢采购价均在1150。预计下周安徽、山东、邯邢局价格将下调5元左右。虽本周铁矿石有所回涨，但后期需求仍有不稳定性，预计下周铁矿石继续稳中坚挺运行。

2.国内外矿钢动态

秘鲁寻求矿业投资，包括新的铁矿石港口

据外媒报道，秘鲁矿业和能源部部长Ivan Merino Aguirre与ICA地区州长Javier Gallegos会面讨论了该地区矿业投资项目，其中包括投资建设首钢秘鲁希罗公司的铁矿石港口。首钢秘鲁希罗公司是秘鲁主要的铁矿石生产商，此次计划修建的新码头位于San Juan de Marcona地区。该公司还在考虑修建一条铁路，用来链接ICA地区和Apurimac地区。

Catpillar与Champion Iron矿业公司合作开发自主钻探加工系统

据外媒报道，加拿大Catpillar公司和Champion Iron矿业公司签署了一份意向书，其内容是研发基于人工智能的钻探技术。该技术意在使从钻井到装载的整个过程实现自动化。此流程的成功实施将提高钻井、爆破、装载和运输环节以及下游加工的效率并降低运营成本。此次合作的实验环节将在Champion Iron公司旗下的BloomLake铁矿石矿区实施，Catpillar将为该合作提供所有技术支持。

巴西两个铁矿项目获得环境许可证

据外媒报道，巴西联邦投资伙伴关系办公室（PPI）在一份声明表示，此次选择的可优先获得环境许可的四个采矿项目包括两个铁矿石项目，一个铜矿项目，一个磷酸盐项目。一旦环境许可程序完成，这些项目将有助于增加巴西的战略矿物储备，创造新的就业机会，增加公共收入。其中两个铁矿石项目分别为：

第8区块--铁矿石项目：

该项目由中国宏桥控股子公司Sul Americana de metais（SAM）拥有，位于MinasGerais州的东南部。公司计划在该铁矿项目投资21亿美元。8号区块是巴西最大的采矿项目之一。项目预计铁矿石年生产量达2750万吨。公司预计在今年年底前获得环境许可证，并将立即启动铁矿开采的基础设施建设。

N1、N2和N3项目---铁矿石项目：

N1、N2和N3项目位于Para州的Serra Norte地区，由矿业巨头淡水河谷公司拥有。Serra Norte共分为九个区域，分别从N1到N9，到目前为止，淡水河谷只勘探了N4和N5两个地区。公司预计在年底获得N1至N3区的环境许可，并开始该区域的铁矿勘探工作。

3.期矿市场动态