2023H1TV面板需求逐渐升温,H2需警惕高库存风险

25 07月 2023

2023-07-25 15:40

2023年以来，受主要发达经济体通胀高位及美欧加息、疫情后消费者信心不足等因素影响，TV终端需求处于低位徘徊。为了面板价格能回归成本线且有所盈利，面板厂坚决贯彻实行低稼动率生产，灵活控产，加上部分韩厂和大陆中电熊猫产能的退出，面板供应量缩减，面板供不应求，拉动面板价格逐月攀升。戳→奥维数据罗盘

第二季度出货量降幅收窄，出货面积恢复增长

面板厂调整尺寸结构，大幅度减少小尺寸供应，增加大尺寸产能，根据奥维睿沃（AVCRevo）数据显示，2023H1全球TV面板出货量123.2M，同比下降11.2%；出货面积84.6MO，同比下降2.9%，环比下降3.4%，其中第二季度TV面板出货量64.4M，同比下降4.2%，环比增长9.6%；出货面积45.3MO，同环比分别增长8.3%、15.4%。戳→奥维数据罗盘

2022Q1-2023Q2全球电视面板出货量出货面积及同比

数据来源：奥维睿沃（AVCREVO）Unit：Mpcs，MO，%

主流尺寸32/55寸大幅下降，50/75/80+寸大幅增长，大尺寸化加速

因为TV面板大尺寸化加速，H1平均出货尺寸高达47.8寸，同环比涨幅分别为2.2寸、1.6寸。分尺寸来看，主流尺寸32/55寸出货回落，32寸面板H1出货28.3M，同比下滑31%，占整体出货占比由去年同期29.4%降到22.5%。主要是因为代理商市场有库存，面板厂大幅减少小尺寸供应和出货；受LGD广州工厂LCD产能大幅减少影响，55寸供应大幅下降。在市场需求倾向大尺寸的影响下，尤其75/80+寸大幅增长，有利于产能消化。戳→奥维数据罗盘

2023H1电视面板按尺寸出货及同比

数据来源：奥维睿沃（AVCREVO）Unit：Mpcs，%

TOP3格局稳定，CSOT/INX/Sharp出货同比增长

从面板厂出货来看，TOP3格局基本稳定，国内头部面板厂着重改善经营状况，改变过往对市占的追求策略，上半年严格控制稼动。台厂率先折旧完成，在面板价格恢复到盈亏平衡以后，稼动率恢复较快，同时三星为了减少对大陆面板厂的依赖将更多的订单给台厂和日厂，INX和Sharp出货也同比增长。各家面板厂的出货表现如下：

BOE（京东方）：出货量和出货面积稳居行业第一，H1出货30.5M，同比下降7.2%；出货面积22.5MO，同比增长7.2%。Q2出货15.7M，与去年同期几乎持平，环比增长6.1%；出货面积11.9MO，同环比各上涨19.1%、11.7%。其中，主流尺寸32、50寸面板出货环比大幅下滑，55、65、75及80+寸超大尺寸出货环比大幅增长，从4月开始量产出货100寸TV面板。戳→奥维数据罗盘

CSOT（TCL华星）：H1出货23.8M，同比增长2.3%；出货面积18.5MO，同比增长8.8%。Q2出货12.4M，同环比各增长9.6%、8.7%；出货面积10MO，同环比各增长18.3%、16.8%。2023年开始32寸呈现逐月下滑趋势，55、65、85、98寸逐月攀升。

HKC（惠科）：H1出货20.8M，同比下降8.1%；出货面积11.9MO，同比增长17.1%。Q2出货10.7M，同比下降6.9%，环比增长5.3%；出货面积6.2MO，同环比分别增长19.8%、9.7%。小尺寸23.6和32寸大幅下滑，43、55、65、85寸出货在增长。85寸H1出货0.5M，出货排名行业第一。

INX（群创）：H1出货19.3M，同比增长5.4%；出货面积8.3MO，同比增长8.0%。Q2出货9.9M，同环比均增长4.9%；出货面积4.3MO，同环比分别增长10.4%、6.5%。群创的稼动率恢复较快。主要出货尺寸40、43、50寸出货量在恢复增长。

CHOT（彩虹股份）：H1出货8.2M，同比下降5.2%；出货面积5.8MO，同比增长6.4%。Q2出货4.1M，同环比分别下降3.9%、2.3%；出货面积2.9MO，同环比分别增长9.5%、2.1%。整体出货比较稳定，在持续满产运行中，在大尺寸化推进下，Q2出货量略微下降。

Sharp（夏普）：积极释放稼动，出货大幅提升。H1出货7.1M，同比增长9.7%；出货面积6.9MO，同比增长12.1%。Q2出货4.4M，同环比分别增长58.5%、59.1%；出货面积4.2MO，同环比分别增长63.3%、55.1%。

AUO（友达）：H1出货7.0M，同比下降12.6%；出货面积5.0MO，同比下降9.7%。Q2出货4.0M，同环比分别增长2.7%、36.2%；出货面积2.9MO，同环比分别增长8.6%、32.3%。戳→奥维数据罗盘

LGD（乐金显示）：H1LCD面板出货4.2M，同比下降63%；OLED面板出货188.4万片，同比减少39.6%。Q2出货量3.0M，同比下降57.4%，环比与上个季度持平；出货面积2.6MO，同比减少54.8%，环比增长6.3%。

SDC（三星显示）：H1出货量0.5M。Q2出货量0.3M，同比下降22.9%，环比增长85.2%。戳→奥维数据罗盘

2023H1全球电视面板厂出货量及出货面积

数据来源：奥维睿沃（AVCREVO）Unit：Mpcs，MO，%

品牌积极拉货，H2需警惕高库存风险

在TV面板价格持续上涨的情况下，品牌厂积极下单，扩大采购计划，面板厂按需生产，快速提升稼动率，整体TV面板供应量大幅增加，虽然目前整体库存水位处于低位，但部分头部电视品牌企业库存呈现增长的趋势，在全球整机出货未见起色的情况下，面临电视品牌厂采购策略的调整的风险，面板厂应做好应对风险的准备，以及后续控产的决心，才有可能保持价格朝着预期的方向发展，实现全年扭亏甚至盈利的经营目标。